Bill Ackman, un trader de Wall Street, est l’un des plus fervents soutiens de Donald Trump dans le monde financier. Ce dimanche soir, le milliardaire à la tête de Pershing Square Capital Management a déclaré que le Président devait suspendre sa guerre commerciale sous peine de risquer un « hiver économique nucléaire auto-infligé », provoquant un choc palpable sur les marchés. La chute spectaculaire des cours boursiers pourrait avoir des conséquences dévastatrices pour le système bancaire mondial, les retraites et une économie internationale déjà fragile.
Un avertissement de Jamie Dimon
Jamie Dimon, le banquier le plus respecté au monde et PDG de JPMorgan, a également exprimé ses préoccupations, avertissant que cette nouvelle guerre commerciale mondiale, avec la Chine imposant un mur tarifaire de 34 % sur les exportations américaines, menace de plonger l’économie américaine dans la récession.
Un héritage de crises
Le monde a souffert de trois chocs économiques désastreux au cours des deux dernières décennies. La crise financière de 2008 a anéanti de nombreuses banques et entraîné des plans de sauvetage colossaux. En 2020, la pandémie de Covid-19 a provoqué un arrêt brutal des activités économiques. L’invasion de l’Ukraine par la Russie en 2022 a ensuite déclenché une nouvelle ère d’inflation, avec les prix à la consommation au Royaume-Uni atteignant un sommet de 11,1 %. La guerre commerciale inutile de Trump menace de provoquer une nouvelle catastrophe, alors que le monde reste mal préparé.
Vulnérabilité du Royaume-Uni
Le Royaume-Uni se trouve particulièrement en danger. La semaine dernière, le gouvernement britannique a poussé un soupir de soulagement lorsque la punition infligée par la Maison Blanche n’était que de 10 %. Bien que le pays ait évité les droits de douane punitifs imposés à l’UE et à d’autres nations, sa situation est unique. En tant que capitale financière mondiale, le Royaume-Uni est fortement exposé aux mouvements des marchés de capitaux, surtout lorsqu’ils chutent.
Conséquences économiques
Lorsqu’un effondrement des cours boursiers se produit, les investisseurs liquidant leurs actions et retirant des liquidités peuvent engendrer une chaîne d’événements destructeurs. De nombreuses opérations à la City sont financées par des emprunts. Quand les marchés s’effondrent, les banques exigent le remboursement de ces prêts, menaçant ainsi l’existence même des groupes financiers concernés. Actuellement, les banques rappellent des dizaines de milliards d’euros de prêts en dollars.
Les réactions à la crise
La colère et la frustration à Wall Street face à ce tremblement de terre monétaire inutile créé par la Maison Blanche ravivent les souvenirs de l’effondrement de 2008. À l’époque, une chute de plus de 18 % des actions avait provoqué la faillite de la banque d’investissement Lehman Brothers. Bien que nous n’ayons pas encore observé un effondrement d’une telle ampleur cette fois-ci, certains groupes de capital-risque admettent déjà des pertes conséquentes.
Appels à l’action
Les économistes de Deutsche Bank à Londres appellent à des mesures dramatiques, y compris la restauration du régime de chômage partiel de l’ère Covid, des subventions pour les entreprises et des prêts d’urgence. La politique économique de Trump arrive à un moment particulièrement délicat pour le Royaume-Uni, qui fait face à 40 milliards d’euros d’augmentations fiscales.
Perspectives monétaires
Alors que le risque d’échec financier en cascade augmente, et que les actions du FTSE 100 chutent, la Banque d’Angleterre, tout en étant réticente à laisser l’inflation s’emballer, pourrait être amenée à changer de cap et à envisager une réduction d’urgence des taux d’intérêt. Ainsi, la situation actuelle pourrait nécessiter une action rapide pour éviter une crise encore plus profonde.
