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Investissement : en trading comme en placement, le plus important n’est pas de courir après les gains, mais de savoir limiter les pertes, une règle que j’applique depuis mes débuts et que je recommande à tout investisseur.
J’ai grandi dans une famille de classe moyenne : mon père était directeur adjoint dans une école publique et ma mère ne travaillait pas tant que je vivais à la maison. Nous n’étions pas riches, mais nous n’avions pas le manque non plus. De cette enfance, j’ai retenu deux choses : une éthique de travail solide et une conscience aiguë de la valeur de l’argent, des principes qui guident encore aujourd’hui mes décisions d’investissement.
Très tôt, cela m’a appris à être prudent. Au début de ma vingtaine, je vivais à New York avec un salaire de débutant : chaque centime comptait. Une relation de courte durée s’est terminée parce que je refusais de m’endetter pour financer des sorties ; avec le recul, j’ai évité une catastrophe financière. Un an plus tard, j’ai rencontré ma femme, issue d’un milieu similaire, et nous avons rapidement trouvé une harmonie dans nos priorités financières.
Mieux établi aujourd’hui, je dépense plus librement, mais dès qu’il s’agit d’investir ou de faire du trading, une règle prime toujours : protéger mon capital. Chaque placement comporte des risques. J’en suis pleinement conscient : le risque lui‑même, la rémunération attendue et le montant que je suis prêt à perdre si tout tourne mal. C’est par ce prisme que j’aborde chaque opération. Avant même d’appuyer sur « acheter », je sais combien je peux perdre et comment limiter cette perte.
Je me pose systématiquement ces questions :
- Que se passerait‑il si le marché s’effondrait et restait au tapis pendant des années ?
- Si une nouvelle inattendue faisait chuter une action de 90 % ?
- Si une option finissait totalement sans valeur ?
Trois règles pour limiter les pertes en investissement
1. Définir la bonne taille de position
C’est la règle la plus importante. Pour une option ou une penny stock, je pars du principe qu’elle peut tomber à zéro. Si je suis prêt à perdre 2 000 $ je n’achète que pour ce montant : soit environ 1 860 € selon le taux de conversion utilisé. Point final. Pour un actif plus solide — une action à dividende ou une valeur de croissance reconnue — j’utilise souvent un stop suiveur de 25 %. Ainsi, avec 8 000 $ investis (soit environ 7 440 €), si le titre perd 25 % par rapport à mon prix d’achat, je sors avec une perte équivalente à 2 000 $.
2. Utiliser les stops suiveurs
Les stops suiveurs sont un outil simple mais puissant pour limiter les pertes. Ils ne sont pas parfaits : une chute brutale peut entraîner une perte supérieure à celle prévue par le stop, en raison d’un gap ou d’une liquidité faible. Toutefois, dans l’ensemble, ils permettent de cadrer le risque. Le principe : fixer un prix ou un pourcentage en dessous de votre point d’entrée, correspondant au risque que vous acceptez. Si le titre atteint ce niveau, la vente se déclenche automatiquement. Et à mesure que le cours monte, on peut resserrer le stop pour sécuriser les gains.
3. Ne jamais oublier pourquoi vous avez acheté l’action
Un vieux dicton dit : « Ne laissez pas un trade devenir un investissement. » Si vous avez acheté une action dans une perspective à court terme et que le scénario attendu ne se réalise pas, vendez : l’espoir n’est pas une stratégie. À l’inverse, si vous avez acquis une entreprise solide pour du long terme et que son cours grimpe, ne vous précipitez pas pour encaisser. Une hausse de 20 % n’empêche pas l’action de tripler ou de décupler dans les années qui suivent, si les fondamentaux restent intacts.
La règle d’or reste simple et factuelle : améliorer vos résultats en investissement et en trading passe moins par la multiplication des gains que par l’évitement des grosses pertes. À chaque opération, prenez les mesures nécessaires pour limiter les dégâts : déterminer la taille de position, configurer des stops adaptés et rester fidèle à la logique initiale de votre achat. Le reste suivra.
Après avoir débuté à la table de négociation de Carlin Equities, Marc Lichtenfeld a rejoint Avalon Research Group en tant qu’analyste principal. Ses analyses ont été publiées dans le Wall Street Journal, Barron’s et U.S. News & World Report. Il intervient régulièrement sur CNBC, Fox Business et Yahoo Finance. Son premier livre, Get Rich With Dividends : A Proven System for Earning Double‑Digit Returns, est devenu best‑seller après sa sortie en 2012 et a été nommé livre de l’année par l’Institute for Financial Literacy ; il en existe aujourd’hui une deuxième édition. Début 2018, Marc a publié son deuxième livre, You Don’t Have to Drive an Uber in Retirement : How to Maintain Your Lifestyle without Getting a Job or Cutting Corners, qui a atteint la première place sur la liste des best‑sellers d’Amazon.