Un destin façonné par la faillite de Mt. Gox
Et si une faillite pouvait modifier le cours de votre vie ? C’est presque inimaginable, et pourtant cela a bel et bien eu lieu. En 2010, le Bitcoin, alors encore méconnu, n’intéressait qu’un cercle restreint de passionnés. C’est à ce moment-là qu’un brillant développeur américain, Jed McCaleb, fonde Mt. Gox, la première plateforme d’échange dédiée à cette cryptomonnaie. Un an plus tard, elle est vendue au Français Mark Karpelès. En l’espace de trois ans, Mt. Gox devient la principale « bourse d’échange » de Bitcoin, propulsant son prix de 10 à 600 euros. Malheureusement, un piratage majeur mène la plateforme à la faillite, affectant plus de 10 000 clients.
Cependant, la société possède une réserve de près de 150 000 bitcoins. Ce montant, insignifiant à l’époque, représente aujourd’hui environ 9 milliards d’euros. Récemment, la justice a enfin permis au liquidateur judiciaire de rembourser les anciens clients ayant soumis une demande d’indemnisation. Ainsi, si vous aviez investi 7 000 euros sur un compte Mt. Gox, vous pourriez maintenant toucher plus d’un million d’euros !
La montée en puissance du Bitcoin
Plus qu’une simple anecdote, cette histoire illustre comment, en dix ans, le « roi Bitcoin » est devenu un produit financier reconnu à l’échelle mondiale. Son ascension a été officialisée le 11 janvier, lors du lancement de onze fonds indiciels – aussi appelés ETF (exchange-traded funds) – entièrement consacrés au Bitcoin, après avoir reçu l’aval de la SEC, l’organisme de réglementation des marchés boursiers américains.
Parmi les émetteurs de ces fonds, on retrouve de grandes sociétés de gestion telles que BlackRock et Fidelity, renforçant ainsi la légitimité de cette cryptomonnaie. À fin mai, l’ETF Bitcoin de BlackRock, le iShares Bitcoin Trust, avait déjà attiré près de 20 milliards de dollars. De son côté, Fidelity a établi un record de collecte en une journée avec 378 millions de dollars pour son ETF, le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund. Le fonctionnement de ces fonds crée un cercle vertueux : plus d’investissements génèrent davantage d’achats de bitcoins, ce qui fait grimper leur prix et améliore les performances des ETF. En effet, le prix du Bitcoin a augmenté de 50 % en six mois, atteignant un pic historique de 73 800 dollars en mars.
Un marché européen en mutation
Cependant, les investisseurs français ont souvent ressenti une frustration face à la réglementation européenne, qui limite l’accès aux ETF disponibles. La directive OPCVM précise que seuls les ETF présentant une diversification suffisante peuvent être commercialisés, laissant les ETF dédiés uniquement au Bitcoin « hors la loi » selon l’ESMA, l’autorité de régulation des marchés européens. Toutefois, une vaste consultation a débuté, visant à examiner la possibilité d’autoriser des OPCVM accessibles au grand public à inclure des cryptomonnaies et des ETF Bitcoin dans leur portefeuille.
Alternatives d’investissement en Europe
En attendant une évolution réglementaire, il existe d’autres options pour investir dans la cryptomonnaie. Une alternative consiste à acheter des actions d’entreprises américaines liées à la cryptoéconomie, comme Coinbase, dont les résultats financiers sont étroitement liés à l’activité des cryptomonnaies.
Les fabricants de cartes graphiques et de puces, tels que Nvidia et AMD, soutiennent également l’écosystème des cryptomonnaies en fournissant des équipements aux mineurs. De plus, certaines entreprises, comme Galaxy Digital et NTT Data, investissent dans le développement de technologies liées à la blockchain.
Pour ceux qui souhaitent investir, il est également possible de se tourner vers des ETP (exchange-traded products) ou des ETN (exchange-traded notes), qui sont autorisés en Europe. Bien que leur structure juridique soit différente de celle des ETF, ils permettent d’investir dans des actifs indexés sur des sous-jacents tels que le Bitcoin ou l’Ether. Des produits comme le VanEck Vectors Bitcoin ETN et le 21Shares Crypto Basket Index ETP ont vu leurs valeurs respectives grimper de 118 % et 96 % au cours des douze derniers mois.
Les risques associés aux investissements dans les cryptomonnaies
Malgré les performances impressionnantes observées, les investisseurs doivent faire preuve de prudence. Il est conseillé de diversifier son portefeuille et de n’allouer qu’une petite part, idéalement 5 %, à ces actifs volatils, qui peuvent connaître des fluctuations brutales.
Les défis des ETF Ethereum
Alors que les ETF Bitcoin ont connu un réel succès, les détenteurs d’ETF Ethereum ont rencontré des difficultés. Malgré un lancement prometteur, avec plus d’un milliard d’euros collectés en une semaine, Grayscale a arrêté la dynamique, entraînant une nette décollecte. Cela a eu un impact négatif sur le cours de l’Ether, qui a chuté de 30 % depuis le lancement des ETF associés.
Cette situation montre que, bien que le marché des cryptomonnaies offre des opportunités fascinantes, il comporte des risques importants que chaque investisseur doit peser avec attention.