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Dans le monde de l’investissement, certains investisseurs cherchent à prendre des risques importants, espérant réaliser des gains rapides. Bien que cela puisse être acceptable avec une petite partie de votre capital, surtout lorsque vous êtes jeune, ce type d’investissement présente une faible probabilité de succès, malgré un potentiel de récompense élevé. En revanche, la constitution d’un capital pour la retraite est mieux réalisée au fil du temps avec un portefeuille diversifié. Si je devais choisir une seule action à acheter et à conserver, ce serait la seule et unique **Berkshire Hathaway**.
Une entreprise diversifiée sous la houlette de Warren Buffett
Détenir des actions de Berkshire vous permet immédiatement d’accéder à une vaste gamme d’actions individuelles. Warren Buffett a dirigé l’entreprise pendant des décennies, construisant le portefeuille que nous connaissons aujourd’hui. Selon son dernier formulaire 13F, l’entreprise détient plus de 40 actions individuelles d’une valeur d’environ 300 milliards d’euros.
Certains peuvent se demander pourquoi acheter des actions de Berkshire alors qu’ils peuvent simplement investir dans des fonds indiciels ou des fonds négociés en bourse (ETF). En effet, en plus des actions individuelles, Berkshire détient également deux ETF de l’indice S&P 500 dans son portefeuille. Cependant, avec Berkshire Hathaway, vous bénéficiez d’une gestion et d’un contrôle à temps plein.
Les investissements croissants de Berkshire
Berkshire possède plusieurs entreprises opérationnelles dans divers secteurs, telles que Berkshire Hathaway Energy, un fournisseur d’énergie, ainsi que l’opérateur ferroviaire Burlington Northern Santa Fe. D’autres grandes entreprises incluent les activités d’assurance et de réassurance de Berkshire, ainsi que sa société de courtage immobilier HomeServices of America.
Les actionnaires de Berkshire devraient apprécier la possession de ces entreprises prospères, car les bénéfices d’exploitation ont augmenté de 27,6 milliards d’euros en 2021 à 30,9 milliards d’euros en 2022, et 37,4 milliards d’euros en 2023.
Attentes et performances
Cela aide à expliquer pourquoi les actions de Berkshire ont surpassé l’indice S&P 500 de plus de deux fois au cours des cinq dernières années, permettant à l’entreprise d’atteindre un niveau record de liquidités et d’équivalents sur son bilan. Cependant, Warren Buffett et ses jeunes gestionnaires, Todd Combs et Ted Weschler, ne voient actuellement pas d’opportunités significatives pour dépenser les 325 milliards d’euros de liquidités à leur disposition.
Buffett a récemment déclaré dans le rapport annuel que les investisseurs devraient tempérer leurs attentes concernant la performance future : « Dans l’ensemble, nous n’avons aucune possibilité de performances spectaculaires. » Cela ne signifie pas que Berkshire Hathaway doit être évitée. Au contraire, c’est un actif qui peut ancrer la plupart des portefeuilles de retraite.
Un investissement toujours intéressant
Les actionnaires peuvent adopter la même approche que Buffett concernant des rendements qui pourraient ne pas être explosifs. Il a affirmé : « Néanmoins, gérer Berkshire est principalement amusant et toujours intéressant. » Posséder des actions de Berkshire est aussi captivant.