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La décision de vendre ses actions ne devrait pas être motivée par les émotions ou les fluctuations du marché, selon Fisher Investments France. Les investisseurs doivent plutôt se concentrer sur les perspectives du marché et leurs objectifs financiers lors de l’ajustement de leur portefeuille. Cet article explore comment gérer la volatilité et quels facteurs considérer avant de prendre la décision de vendre une action.
Comprendre la volatilité du marché
Il est crucial de mettre en perspective la volatilité générale du marché avant d’évaluer les raisons de vendre une action. Les périodes de volatilité à court terme peuvent entraîner une baisse de la valeur de nombreuses actions, souvent pour des raisons qui ne sont pas liées à la performance de l’entreprise elle-même. Même si la volatilité peut être déconcertante, elle est inhérente à l’investissement. Sur des périodes plus courtes, les actions montrent généralement une plus grande volatilité que d’autres actifs, comme les obligations. Cependant, selon Fisher Investments France, ce niveau de volatilité est le prix à payer pour les meilleures performances historiques des actions.
Allocation d’actifs et approche top-down
Les investisseurs ont souvent tendance à croire que la sélection des meilleures actions est primordiale pour la performance de leur portefeuille. Cependant, Fisher Investments France recommande d’adopter une approche « top-down » qui se concentre sur l’allocation d’actifs, les décisions sectorielles et géographiques plutôt que sur des actions individuelles. Cette méthode permet aux investisseurs d’analyser les tendances à un niveau supérieur et de filtrer le marché mondial en segments plus petits pour une analyse plus approfondie.
Le rôle des actions dans un portefeuille diversifié
Fisher Investments France souligne qu’une action devrait avoir un rôle spécifique dans un portefeuille diversifié. La théorie moderne du portefeuille (TPM) indique que les titres d’un portefeuille doivent avoir une corrélation minimale pour se comporter différemment dans diverses situations. Ainsi, un portefeuille bien diversifié contiendra toujours des actions moins performantes. Vendre uniquement les titres les moins performants peut conduire à une concentration excessive et à un risque accru.
Facteurs à considérer avant de vendre
Lorsqu’il s’agit de vendre des actions, Fisher Investments France identifie trois principaux facteurs à prendre en compte :
- Facteurs stratégiques : Ces décisions sont liées à des changements de perspective concernant un secteur ou un pays et doivent guider la plupart des décisions de vente.
- Facteurs fondamentaux : Ces raisons se rapportent à l’entreprise elle-même. Si les motifs d’achat initial ne sont plus valables, cela peut justifier une vente.
- Maintenance : La gestion du risque est essentielle. Si une action croît de manière disproportionnée par rapport aux autres, il peut être judicieux de réduire cette position pour maintenir une diversification appropriée.
Conclusion sur la vente d’actions
En résumé, selon Fisher Investments France, la volatilité du marché et les performances décevantes ne devraient pas influer sur la décision de vendre ses actions. Les investisseurs doivent se concentrer sur des considérations stratégiques, fondamentales et de gestion de portefeuille pour guider leurs choix. Cette approche disciplinée est essentielle pour réaliser des objectifs d’investissement à long terme.
