Aux États-Unis, la Small Business Administration a levé le plafond de 5 millions d’euros par emprunteur dans le cadre de son célèbre programme de prêt « 7(a) loan program ». Cependant, pour profiter pleinement de cette opportunité, il est essentiel que les Américains diversifient leurs activités.
Un programme aux multiples avantages
Le 7(a) loan program de la Small Business Administration (SBA) a toujours été l’atout majeur pour acquérir une petite entreprise. Toutefois, une récente et peu connue modification des règles l’a rendu encore plus avantageux, offrant aux entrepreneurs ambitieux l’opportunité de bâtir un portefeuille diversifié de petites entreprises ; leur propre version d’un mini Berkshire Hathaway.
Ce programme a été instauré par la même loi qui a créé la Small Business Administration (SBA) en 1953. La SBA garantit ces prêts à hauteur de 75 %, réduisant ainsi le risque pour les prêteurs et les incitant à financer les petites entreprises. Les fonds peuvent être utilisés pour le fonds de roulement, l’acquisition d’équipements, l’achat d’immobilier commercial ou même l’acquisition d’une entreprise.
Les acheteurs d’entreprises plébiscitent le 7(a) loan program, non seulement parce qu’il offre un accès élargi aux prêts, mais aussi parce que les garanties demandées sont relativement souples. Dans la plupart des cas, une simple garantie personnelle de l’acheteur suffit. De plus, les emprunteurs sont souvent exemptés d’apports importants, voire n’ont pas à fournir de fonds initiaux. Avec des délais de remboursement pouvant s’étendre jusqu’à 25 ans, cette option est bien plus abordable qu’un prêt bancaire classique, dont la durée maximale est généralement de 10 ans.
Une révision réglementaire majeure
Le programme a rencontré un grand succès : au cours de l’exercice 2024, 70 242 prêts ont été approuvés pour un montant total de 31,1 milliards d’euros, avec un prêt moyen de 443 097 euros. Désormais, le volume total des prêts accordés pourrait atteindre des sommets.
En mai 2023, la SBA a considérablement modifié le plafond de 5 millions d’euros sur les garanties de prêt par propriétaire d’entreprise. Jusqu’alors, les emprunteurs étaient limités à un total de 5 millions d’euros de prêts garantis par la SBA, que ce soit pour une ou plusieurs entreprises. Grâce à la révision de la « règle d’affiliation », ils peuvent désormais emprunter jusqu’à 5 millions d’euros par entreprise, à condition que chaque société appartienne à un sous-secteur différent du Système de classification des industries de l’Amérique du Nord.
Des changements dans le paysage du financement
D’après un responsable de la SBA, cette modification a été mise en place pour « aligner la définition d’une petite entreprise sur celle du Small Business Act, qui précise notamment qu’une petite entreprise doit être détenue et exploitée de manière indépendante, sans dominer son secteur d’activité ». Avant ce changement, la SBA considérait toutes les entreprises ayant un propriétaire commun comme appartenant au même domaine d’activité, quel que soit leur secteur.
Ce changement a pris de court les prêteurs aux petites entreprises et les spécialistes du financement, au point qu’au départ, ils doutaient de sa mise en application et de son fonctionnement concret. Ray Drew, de Truliant, n’y a réellement cru qu’après avoir fait approuver un prêt pour l’un de ses clients, permettant ainsi à l’emprunteur de dépasser l’ancien plafond.
Tendances et perspectives d’avenir
Fort de 30 ans d’expérience dans le secteur des petites entreprises, M. Speer raconte qu’il a récemment aidé un client qui avait obtenu un prêt de 3,8 millions d’euros pour acquérir une entreprise de vente de carreaux de sol. Un mois plus tard, ce même client souhaitait emprunter 3,4 millions d’euros supplémentaires via le 7(a) loan program pour acheter une entreprise de soins de la peau en ligne.
M. Speer, comme d’autres dans la communauté des petites entreprises, accueille favorablement la modification des règles. Il observe une tendance croissante : de plus en plus de personnes préfèrent acheter des entreprises plutôt que d’en créer de nouvelles, et l’intérêt pour l’acquisition de plusieurs entreprises est en plein essor.
Un équilibre délicat
Cependant, le fait que les emprunteurs puissent désormais dépasser le plafond ne garantit pas que les banques accorderont des prêts d’un million d’euros à tout le monde. Pour obtenir un financement total supérieur à 5 millions d’euros, les emprunteurs devront avoir un excellent dossier de crédit et un historique solide de réussite. « Ce ne sera pas à la portée de tout le monde », avertit M. Drew.
