Klarna IPO : les actions du prêteur en ligne suédois ont bondi de 30 % à l’ouverture mercredi à la Bourse de New York, s’établissant à 47,84 € par action après une tarification initiale supérieure aux attentes.
Klarna IPO : ouverture, valorisation et montants levés
La société, connue pour ses produits « buy now, pay later », avait fixé le prix de l’offre publique à 36,80 € par action mardi, levant ainsi 1 260 400 000 € pour la société et ses actionnaires existants. Cette opération valorise Klarna à environ 13 800 000 000 € sur le marché boursier.
L’ouverture à 47,84 € par action représente un bond d’environ 30 % par rapport au prix de lancement. L’introduction en Bourse s’inscrit dans une série d’IPO de sociétés technologiques très attendues cette année, témoignant d’un regain d’appétit de Wall Street pour les nouvelles offres publiques.
La majorité des actions mises en vente provenaient d’actionnaires existants : 28,8 millions d’actions ont été proposées sur le marché public. À la tarification de l’offre, cela représente environ 1 059 840 000 € pour ces titres. Par ailleurs, Klarna a levé 204 240 000 € directement grâce à l’IPO.
Investisseurs, retours et positionnement concurrentiel
Sequoia, investisseur initial depuis 2010, avait injecté au total 460 000 000 € dans Klarna. Le fonds a vendu 2 millions de ses 79 millions d’actions lors de l’IPO, générant un retour global d’environ 2 438 000 000 € sur la base du prix d’offre, selon les chiffres communiqués.
Andrew Reed, associé chez Sequoia, a rappelé l’origine de l’investissement : « Being here in New York 15 years later with over 100 million consumers and over $100 billion of GMV [gross merchandise value] and close to a million merchants, it is staggering what one year after another of execution and growth and Sebastian’s long-term vision can do. »
Tous les investisseurs n’ont pas connu le même sort : SoftBank, qui avait mené un tour en 2021 à une valorisation de 42 320 000 000 €, a vu la valeur de sa participation chuter significativement depuis.
Sur le plan concurrentiel, Klarna se heurte à des acteurs comme Affirm et Afterpay (rachetée par Square, aujourd’hui entité de Block). Sebastian Siemiatkowski, cofondateur et directeur général de Klarna, a déclaré à CNBC : « To me, it really just is a milestone. It’s a little bit like a wedding. You prepare so much and you plan for it and it’s a big party. But in the end — marriage goes on. »
Expansion bancaire, clientèle carte et enjeux réglementaires
Klarna a récemment accentué son virage vers l’activité bancaire, lançant une carte de débit et des comptes de dépôt personnels aux États-Unis. Selon Sebastian Siemiatkowski, la société a déjà signé 700 000 clients pour la carte aux États-Unis et compte 5 millions de personnes sur une liste d’attente souhaitant y accéder.
« We’re attracting a slightly different audience maybe than the Affirm card, » a précisé Siemiatkowski. « I get the impression that is more a card where people use it simply to be able to have financing with interest on slightly higher tickets. » Ces propos soulignent la différenciation commerciale face aux autres fintechs proposant des solutions de paiement échelonné.
Parallèlement, Klarna fait face à des risques réglementaires potentiels, notamment au Royaume‑Uni, où le gouvernement a proposé de soumettre les prêts BNPL à une supervision formelle afin de répondre aux préoccupations liées à l’endettement des consommateurs.
Conséquences immédiates et perspectives pour le marché
L’IPO devrait rapporter plusieurs milliards d’euros à certains investisseurs historiques, et constitue un signal fort pour le marché boursier quant à la reprise des introductions en Bourse de grandes fintechs. Des entreprises comme Circle et Figma ont également connu des débuts remarqués cette année, et d’autres acteurs crypto, tels que Gemini, étaient attendus prochainement sur les marchés publics.
Pour Klarna, l’entrée en Bourse permettra de tester l’appétit de Wall Street pour son évolution stratégique, entre paiements fractionnés traditionnels et services bancaires élargis. Le mouvement vers le secteur bancaire, l’acquisition rapide de clients cartes et la gestion des exigences réglementaires seront des éléments clés à suivre pour évaluer la trajectoire future de la société sur le marché financier.