Paramount Skydance a lancé une contre-offre de 108,4 milliards de dollars pour Warner Bros Discovery, défiant Netflix dans l’un des dossiers les plus médiatisés du secteur du divertissement. L’opération viserait l’acquisition de l’ensemble du groupe, y compris ses chaînes et sa plateforme HBO Max, et serait entièrement financée en numéraire. Cette proposition intervient alors qu’un accord entre Warner et Netflix valorisait le groupe à 83 milliards de dollars (environ 71 milliards d’euros).
Paramount Skydance propose une contre-offre de 108,4 milliards de dollars pour Warner Bros Discovery
Le groupe a proposé 30 dollars par action, valorisant l’ensemble du groupe à 108,4 milliards de dollars, soit environ 93 milliards d’euros. L’opération serait entièrement financée en numéraire et comprendrait la levée d’environ 54 milliards de dollars de dette pour financer l’acquisition. Par comparaison, l’offre de Netflix pour Warner et HBO Max s’élevait à 83 milliards de dollars (environ 71 milliards d’euros).
Selon Paramount Skydance, le conseil de Warner Bros Discovery avait auparavant privilégié Netflix dans les discussions et avait envisagé de scinder le portefeuille de chaînes, notamment CNN et Discovery, ce qui aurait réduit la croissance potentielle du groupe dans un contexte d’érosion de la télévision payante. Paramount Skydance affirme avoir soumis une offre différente et, selon ses dires, n’a pas été suivie lors des négociations précédentes.
En parallèle, des éléments du dossier soulignent l’ampleur d’un tel accord: le financement en cash et la dette associée, ainsi que le périmètre élargi propulsé par Paramount Skydance par rapport à Netflix, qui ne propose pas le même périmètre. Des informations révélées lors des discussions montrent une bataille féroce autour de l’influence du streaming et des actifs câbles américains.
Réactions et enjeux pour le secteur
Donald Trump a exprimé des doutes sur l’opportunité d’une fusion entre Warner Bros Discovery et Netflix, affirmant que la concentration pourrait être problématique pour la concurrence. « pourrait être un problème ». Selon les observateurs, l’ancien président a laissé entendre que l’opération attirerait l’attention des autorités et que leur décision serait déterminante pour l’avenir du paysage du streaming.
Du côté de Paramount Skydance, David Ellison a déclaré: « Nous avons davantage de certitude d’obtenir l’accord des régulateurs » que Netflix, en soulignant la solidité de leur proposition et leur capacité à financer l’opération. Il a aussi ajouté: « Laisser le premier service mondial de streaming fusionner avec le troisième est mauvais pour la concurrence », réaffirmant le ton déterminé de l’initiative et la volonté d’obtenir un feu vert. L’annonce relance les débats sur la concentration des contenus et des plateformes, alors que les régulateurs restent attentifs aux implications pour les consommateurs et la compétitivité du secteur.
Plus largement, les analystes et les professionnels du secteur suivent attentivement les évolutions, car ce type d’offre pourrait remodeler le paysage médiatique américain et international. Le dossier met en lumière les tensions entre valorisation des catalogues, contrôle des chaînes et puissance des plateformes de streaming, ainsi que les outils de régulation disponibles pour éviter une domination excessive sur le marché.