Les détaillants et marques se tournent de plus en plus vers le Vietnam pour fabriquer des biens allant des baskets aux canapés, déplaçant ainsi une partie ou la totalité de leur production hors de Chine.
Les nouvelles taxes américaines
Depuis des années, le voisin méridional de la Chine est devenu une alternative populaire pour les entreprises cherchant à éviter les tensions commerciales entre les États-Unis et Pékin. Cependant, avec l’annonce par le président Donald Trump d’une nouvelle vague de droits de douane, il n’est plus possible d’échapper à cette situation. Trump a déclaré qu’il imposera un droit de douane de 46 % sur les importations en provenance du Vietnam, une mesure qui pourrait bientôt augmenter les coûts pour de grandes entreprises dans les secteurs de l’habillement, du mobilier et des jouets. Ces droits entreront en vigueur le 9 avril.
Impact sur les importations
La Chine, qui exportait plus de biens vers les États-Unis que tout autre pays pendant plus de vingt ans, a été dépassée par le Mexique en tant que première source en 2023. Selon les données gouvernementales du Bureau du représentant commercial des États-Unis, la Chine est maintenant le deuxième plus grand fournisseur, représentant des importations de biens d’une valeur de 438,9 milliards d’euros pour 2024.
Pour les entreprises cherchant à diversifier leurs sources de production et à réduire les risques liés aux conflits commerciaux avec la Chine, le Vietnam est devenu un choix prisé. Les importations en provenance du Vietnam ont atteint 136,6 milliards d’euros en 2024, soit une augmentation d’environ 19 % par rapport à 2023. En revanche, les importations en provenance de Chine n’ont augmenté que de 2,8 %.
Les entreprises les plus vulnérables aux droits de douane vietnamiens
Des marques connues comme Nike ressentiront les effets des droits de douane. Nike fabrique environ la moitié de ses chaussures en Chine et au Vietnam, avec environ 25 % de cette production venant du Vietnam. Avec l’ajout d’un droit de 34 % sur les droits existants de 20 % sur les importations en provenance de Chine, le taux apparent pourrait atteindre 54 %. Ce contexte s’ajoute aux difficultés que traverse déjà la marque, qui a annoncé des prévisions de ventes décevantes pour le trimestre en cours.
Les actions de Nike ont chuté de plus de 6 % lors des négociations après la fermeture des marchés. D’autres grands acteurs de l’industrie des chaussures, comme Adidas, dépendent également fortement du Vietnam.
Les réactions des entreprises
Dans le secteur du mobilier, 26,5 % des importations américaines provenaient du Vietnam en 2023, juste derrière les 29 % en provenance de Chine. Lors d’un appel sur les résultats en février, le PDG de Wayfair, Niraj Shah, a déclaré que la transition vers des pays en dehors de la Chine était une tendance croissante depuis l’instauration des droits de douane par Trump. Les actions de Wayfair ont chuté d’environ 12 % après l’annonce des droits de douane.
Les fabricants de jouets ont également intensifié leur production au Vietnam. Des entreprises comme Hasbro et Mattel travaillent avec GFT Group, l’un des plus grands fabricants de jouets en Asie du Sud-Est, qui possède plusieurs installations au Vietnam.
Les perspectives pour l’avenir
Pour les entreprises, y compris celles de l’habillement, les nouvelles politiques tarifaires suscitent des interrogations sur la nécessité de déplacer potentiellement leur production. Lors d’un appel avec les investisseurs, des dirigeants d’American Eagle Outfitters ont souligné l’importance de rester flexibles face aux évolutions tarifaires à venir. Malgré les incertitudes, ils cherchent à adapter leur production pour faire face à ces défis.
Des dirigeants d’autres entreprises, comme Baum Essex, ont exprimé des inquiétudes majeures quant à l’impact dévastateur que ces droits pourraient avoir sur leurs opérations. Dans ce climat économique tendu, les entreprises doivent naviguer habilement pour maintenir leur compétitivité.