Prévisions immobilières : impact des taux d’intérêt au Royaume-Uni

Révisions de prévisions par Hamptons

La prévision révisée de Hamptons est parue quelques jours après que les banques Halifax et Nationwide aient annoncé que le taux de croissance annuel des prix immobiliers avait ralenti. Halifax a indiqué que cette croissance serait probablement « modeste… pour le reste de l’année et l’année prochaine ».

Analyse du marché immobilier

Cette nouvelle analyse du marché est l’une des premières à émerger après la décision de la Banque d’Angleterre de réduire son taux d’intérêt de 0,25 point à 4,75 % jeudi dernier. L’avertissement de la banque centrale selon lequel le budget du mois dernier entraînerait une hausse de l’inflation a renforcé les attentes selon lesquelles les taux d’intérêt mettront plus de temps à redescendre.

Prévisions de croissance des prix

Cependant, Hamptons a déclaré que « des taux d’intérêt plus élevés pour une période prolongée pèseront sur la croissance à long terme ». L’agence prévoit que la valeur typique d’une maison en Grande-Bretagne augmentera de 3,5 % d’ici la fin de l’année, par rapport à fin 2023, et prévoit une hausse de 3 % des prix pour 2025.

Performance du marché immobilier

L’entreprise a observé que le marché immobilier avait dépassé sa prévision originale selon laquelle les prix resteraient stables cette année. Ce « rebond » a été attribué à une baisse des coûts des prêts hypothécaires plus rapide que prévu, alors que l’inflation a chuté plus rapidement que prévu.

Ajustements pour 2026

Cependant, Hamptons a abaissé sa prévision pour 2026 de 5 % à 3,5 %, soulignant que cela « reflète l’effet d’atténuation des taux d’intérêt plus élevés, parallèlement à une économie assez stagnante et à une fiscalité plus élevée, qui, bien que prévue pour s’améliorer, demeure faible sur une base historique ».

Impact des taux d’intérêt sur la croissance des prix

Au-delà de cela, Hamptons a indiqué que « la nouvelle ère des taux d’intérêt, devant rester au-dessus de 3 % », devrait tempérer la croissance des prix immobiliers. « L’effet combiné de taux d’intérêt persistants et d’une croissance économique lente est susceptible de freiner la performance à long terme des prix immobiliers par rapport aux cycles précédents », a déclaré Aneisha Beveridge, responsable de la recherche de l’agence.

Évolution des prix des maisons

Plus tôt ce mois-ci, Nationwide a annoncé que les prix des maisons avaient augmenté de 2,4 % en octobre, marquant un ralentissement par rapport au pic de près de deux ans de 3,2 % enregistré en septembre.

Jeudi dernier, Halifax a rapporté que bien que le prix moyen d’une maison au Royaume-Uni ait atteint un « niveau record » de 347 000 euros en octobre, le taux de croissance annuel avait ralenti à 3,9 %, et les répercussions du budget pourraient maintenir les coûts de prêt hypothécaire élevés plus longtemps.

Anticipations de ventes immobilières

Certains experts prédisent que la décision du chancelier de ne pas prolonger les seuils temporaires de droits de timbre mis en place par le gouvernement précédent déclenchera une ruée vers les ventes immobilières au début de l’année prochaine.

Actuellement, les acheteurs de maisons d’une valeur inférieure à 290 000 euros en Angleterre et en Irlande du Nord ne paient pas de droits de timbre. Ce seuil est de 510 000 euros pour les acheteurs d’une première maison. Cependant, ces seuils plus élevés prendront fin le 31 mars 2025 et devraient revenir à des niveaux précédents.

Nationwide prévoit un « bond » des ventes de maisons dans les trois premiers mois de 2025, suivi d’une « période de faiblesse » au cours des trois à six mois suivants.