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Astera Labs, fournisseur de solutions de connectivité pour infrastructure cloud et intelligence artificielle (IA), a publié ses résultats pour le deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2025 le 5 août 2025. L’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires GAAP record de 191,9 millions d’euros, dépassant les attentes des analystes qui étaient de 172,49 millions d’euros. Les bénéfices par action (EPS) non-GAAP se sont élevés à 0,44 €, bien au-dessus des estimations de 0,32 €. Ce trimestre a marqué une forte expansion tant des ventes que de la rentabilité, stimulée par une demande croissante pour son portefeuille PCIe 6 et par les contributions croissantes des commutateurs Scorpio. En résumé, ce trimestre a montré un élan robuste, soutenu par des rampements de produits significatifs et des partenariats stratégiques approfondis, tandis que l’entreprise continue de se concentrer sur la diversification de sa base de clients.
Principaux résultats financiers
Voici un aperçu des principaux indicateurs financiers d’Astera Labs pour le deuxième trimestre de 2025 :
| Indicateur | Q2 2025 | Estimation Q2 2025 | Q2 2024 | Variation annuelle |
|---|---|---|---|---|
| EPS (Non-GAAP) | 0,44 € | 0,32 € | 0,13 € | 238,5% |
| Chiffre d’affaires (GAAP) | 191,9 millions € | 172,49 millions € | 76,9 millions € | 149,6% |
| Bénéfice d’exploitation (GAAP) | 39,8 millions € | (24,3 millions €) | NM | |
| Marge opérationnelle (Non-GAAP) | 39,2% | 24,4% | 14,8 pp | |
| Flux de trésorerie d’exploitation | 135 millions € | N/A | N/A |
Vue d’ensemble de l’entreprise et priorités stratégiques
Astera Labs est reconnue pour ses semi-conducteurs de connectivité à haute vitesse et ses solutions système conçues pour les centres de données et l’infrastructure cloud. Au cœur de son activité se trouve la plateforme Intelligent Connectivity, qui combine des produits matériels et la suite logicielle COSMOS, permettant un mouvement de données efficace et à faible latence au sein des centres de données IA et hyperscale. Cette plateforme comprend un ensemble croissant de produits visant à faciliter la transition entre les nouvelles générations de CPU, GPU et technologies mémoire.
La récente stratégie de l’entreprise s’est concentrée sur l’innovation technologique, les partenariats stratégiques et l’expansion de sa portée à travers les principales plateformes IA avec des offres de produits diversifiées. Les facteurs de réussite clés incluent la capacité à développer rapidement des produits compatibles avec les normes industrielles en évolution, des alliances avec de grands fournisseurs de technologie et une collaboration étroite avec des clients cloud hyperscale.
Faits marquants du trimestre : moteurs de croissance et développements clés
Astera Labs a connu des résultats financiers record, principalement grâce à une demande croissante pour son portefeuille de connectivité PCIe 6. Les ventes des gammes de produits Aries et Taurus ont augmenté avec la montée en puissance des systèmes rack personnalisés et de l’IA, reflétant l’adoption généralisée parmi les principaux fournisseurs cloud.
La famille de commutateurs Scorpio a également enregistré de nouveaux succès de conception et a commencé une production plus large. Les commutateurs de la série P ont vu leurs expéditions augmenter auprès des clients développant des applications rack modulaires, tandis que la série X a commencé des expéditions de revenus initiales, avec des contributions matérielles attendues à partir de 2026.
Astera Labs a élargi son écosystème dans le domaine de l’IA et de l’infrastructure cloud en renforçant ses relations avec des partenaires majeurs de l’industrie. Une collaboration prolongée avec NVIDIA a solidifié sa position dans l’écosystème NVLink Fusion, tandis qu’un nouveau partenariat avec AMD a permis des avancées supplémentaires autour des normes de connectivité ouvertes.
Expansion du portefeuille de produits et performance par segment
La gamme de produits Aries comprend des retimers PCIe/CXL et, plus récemment, des produits gearbox. Les retimers assurent l’intégrité des signaux lors des transferts de données à haute vitesse entre CPU et GPU, tandis que les dispositifs gearbox connectent des composants fonctionnant sur différentes générations de normes industrielles, actuellement PCIe 5 et PCIe 6.
La ligne de produits Taurus propose des modules de câble intelligent Ethernet, permettant des connexions cuivre fiables et à haute vitesse dans les systèmes informatiques et d’IA. Une poursuite de l’élan a été signalée, avec une expansion prévue vers davantage de clients alors que le marché évolue vers une infrastructure IA capable de 100G.
La gamme Scorpio couvre les commutateurs de tissu intelligent, conçus pour connecter de nombreux GPU ou accélérateurs IA dans un seul rack. La série P est axée sur des conceptions de rack modulaires et personnalisables, tandis que la série X, qui a commencé à être expédiée en volumes de préproduction, est positionnée pour une adoption plus large dans les racks IA.
Perspectives et éléments à surveiller
La direction a prévu un chiffre d’affaires GAAP entre 203 millions et 210 millions d’euros pour le troisième trimestre de l’exercice fiscal 2025. La marge brute (GAAP et non-GAAP) devrait rester proche de 75%. Les bénéfices par action dilués non-GAAP sont prévus entre 0,38 € et 0,39 €. Les dépenses d’exploitation non-GAAP devraient également augmenter, atteignant entre 76 millions et 80 millions d’euros alors que l’entreprise continue de se concentrer sur le développement de nouveaux produits et l’expansion du marché.