Ce siècle a marqué un tournant historique dans l’économie mondiale, passant d’une base manufacturière et de services vers une configuration plus numérique et informationnelle. Ce changement, comparable à la Révolution industrielle, a eu des effets disparates et même aux États-Unis, où ce processus est sans doute le plus avancé, il reste incomplet et en cours. Toutefois, il a ouvert de nouvelles opportunités pour les investisseurs.
Des Perspectives Encouragées par Barclays
Les opportunités d’investissement ont connu des obstacles ces dernières années, mais l’horizon numérique semble se dégager. Ramsey El-Assal, analyste IT chez Barclays, observe les récents développements dans le monde numérique avec un intérêt croissant et entrevoit des raisons d’optimisme.
« En regardant vers l’exercice 2025, nous pensons que les vents contraires qui ont impacté le secteur des services IT ces dernières années pourraient commencer à se transformer en vents favorables », a déclaré El-Assal. « Les taux d’intérêt diminuent (bien que graduellement), l’inflation s’atténue, les projets d’IA générative passent de la phase de preuve de concept à la production, et la demande globale pour le travail de transformation numérique semble se redresser. À notre avis, ces vents contraires deviendront des vents favorables, relançant un nouveau cycle d’investissement avec un accent particulier sur la préparation à l’IA générative. »
EPAM Systems (EPAM)
Le premier acteur à analyser est EPAM Systems, un fournisseur de services IT fondé en 1993, qui met son expertise logicielle et numérique au service de la connexion entre le monde physique et numérique. Les offres de l’entreprise incluent des services cloud, de la cybersécurité, de l’analyse de données, de l’ingénierie et de la planification stratégique. EPAM collabore avec ses clients pour identifier des solutions à des problèmes numériques concrets.
La liste des clients d’EPAM comprend des noms prestigieux du monde numérique tels qu’Adobe, AWS, Microsoft et Google Cloud. L’entreprise opère dans plus de 55 pays et a développé une expertise dans les domaines de l’IA et du développement cloud.
Concernant ses résultats financiers, EPAM a généré 1,168 milliard d’euros au troisième trimestre 2024, en hausse de 1,7 % par rapport à l’année précédente, dépassant les prévisions de 20 millions d’euros. Son bénéfice par action non-GAAP s’est élevé à 3,12 €, soit une augmentation de 0,39 € par rapport à l’année précédente.
El-Assal souligne que le succès d’EPAM réside dans sa capacité à maintenir son développement numérique tout en poursuivant son cœur de métier. Selon lui, « l’ADN d’ingénierie numérique de l’entreprise reste intact malgré le changement géographique des effectifs. »
Cognizant Technology Solutions (CTSH)
Le deuxième acteur à examiner est Cognizant Technology, un géant de 39 milliards d’euros dans l’industrie IT. La société opère principalement en Amérique du Nord, bien qu’environ un cinquième de son activité provienne d’Europe. Cognizant se concentre sur la réingénierie des entreprises de ses clients, les alignant sur les exigences de l’économie numérique moderne.
Cognizant propose des services variés, y compris la cybersécurité, le cloud computing, le développement logiciel, l’IoT et l’IA pour l’automatisation des flux de travail et la gestion des bases de données. L’entreprise emploie plus de 340 000 personnes dans le monde et a généré 19,4 milliards d’euros de revenus l’année dernière.
Les résultats du troisième trimestre 2024 montrent une augmentation de 3 % des revenus, atteignant 5 milliards d’euros, dépassant les prévisions de 50 millions d’euros. Le bénéfice par action non-GAAP s’est élevé à 1,25 €, en hausse par rapport à 1,16 € en 2023.
El-Assal exprime sa conviction que Cognizant a surmonté les difficultés liées à la pandémie et est sur la voie d’une croissance plus forte. Il indique que la société a réussi à se repositionner et s’attend à une reprise de la demande.