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Le CAC40 en Baisse : Analyse des Marchés Européens
(CercleFinance.com) – La lourdeur des marchés se confirme à l’approche de la clôture, ce dernier jour de septembre et de ce troisième trimestre. Plusieurs places boursières peinent à grimper, à l’image de Tokyo qui a connu une chute de -4,8%, principalement affectée par les secteurs de l’automobile et de l’immobilier, revenant ainsi à ses niveaux de la semaine précédente.
Impact Géopolitique sur le CAC40
Avec une diminution de -1,8% pour atteindre environ 7.650 points, le CAC40 efface presque la moitié des gains réalisés la semaine passée (+3,8%). Ce recul s’inscrit dans un contexte d’incertitudes géopolitiques accentuées par la disparition du chef du Hezbollah ce week-end, couplée aux bombardements persistants au Liban, touchant des populations civiles, notamment au Nord du pays.
Au terme de septembre, le CAC40 se retrouve presque au même niveau qu’à la fin août, affichant une progression de 2% sur le trimestre écoulé, une performance comparable à celle du Nasdaq et de l’Euro-Stoxxx50, ce dernier enregistrant une baisse de -1,1% ce lundi, mais maintenant les seuils des ‘5.000’ points.
État du Marché Americain et Européen
Du côté de Wall Street, les trois principaux indices ouvrent sans direction claire, tout en affichant un léger repli de -0,1%. Le S&P500 affiche malgré tout un gain de +5,2% sur le trimestre, tandis que le Nasdaq enregistre +2,2%.
En Europe, les investisseurs semblent indifférents aux bons chiffres des indices des prix à la consommation en Allemagne (+1,6%) et en Italie (+1,2%). Les marchés obligataires ne montrent pas beaucoup d’enthousiasme non plus, avec une légère détente des rendements des Bunds allemands à 2,126% et des OAT françaises à 2,9215%, laissant un spread de 80 points par rapport à l’Allemagne. Les obligations italiennes stagnent quant à elles à 3,45%, malgré une inflation qui se calme en septembre.
Anticipations Économiques et Taux d’Inflation
Aux États-Unis, les T-Bonds enregistrent une dégradation de +3 points à 3,783%, une tendance baissière qui s’accentue depuis 16 heures. L’inflation dans la zone euro sera attendue ce mardi et devrait être favorable. Les opérateurs surveilleront également cette semaine les indices d’activité PMI et ISM, ainsi que le rapport sur l’emploi américain pour septembre.
Stabilité du Marché des Changes et Prix du Pétrole
Sur le marché des changes, un calme plat prévaut, avec une parité stabilisée à 1,1160 sur l’E/$ et un ‘dollar index’ qui gagne 0,1% à 100,48, restant proche de ses plus bas annuels. Les tensions au Proche-Orient n’affectent que légèrement les cours du pétrole, le brent reculant de 0,6% à environ 72,00$ à Londres, tandis que le WTI reste stable à 68,8$, bien que certaines raffineries pourraient être perturbées par une violente tempête sur la Côte Est (Caroline du Nord).
Mouvements Notables des Valeurs
Concernant les valeurs, Stellantis pèse lourdement sur le CAC40 avec une baisse de -15%, atteignant un plancher annuel, après avoir réduit ses objectifs pour 2024 afin d’adresser les problèmes de performance en Amérique du Nord et la détérioration générale du secteur automobile mondial.
Vivendi a réussi à établir des accords de financements structurés pour faire face à ses besoins de remboursement de dette, en cas de succès de son projet de scission. Atos, de son côté, a reçu le soutien de ses actionnaires et créanciers pour son plan de sauvegarde accélérée, approuvé par toutes les classes concernées.
Enfin, TotalEnergies a annoncé la mise en service de deux grandes centrales solaires au Texas, offrant une capacité combinée de 1,2 GW grâce à un système de stockage par batteries. Oddo BHF a maintenu son avis ‘surperformance’ sur Stmicroelectronics, tout en abaissant son objectif de cours de 40 à 36 euros, suite à des prévisions de bénéfice par action révisées à la baisse de 7% pour 2024-2026.
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