Discours de la banque centrale : attentes des investisseurs grandissantes
Les investisseurs se tournent avec impatience vers le discours que prononcera vendredi le président de la banque centrale américaine. Ils espèrent y déceler des confirmations favorables pour le secteur financier, notamment le lancement d’un cycle de baisse des taux directeurs aux États-Unis, attendu en septembre. En attendant cet événement majeur, examinons les performances des indices boursiers depuis deux mois et quelques développements autour du dollar, de la Chine et de Walmart.
Performances des indices boursiers en Europe
Lors d’une séance peu animée, les marchés européens n’ont pas réussi à maintenir les faibles gains réalisés en matinée. De nombreux indices ont terminé près de leur plus bas du jour, avec une baisse limitée à moins de 0,5% en France, en Allemagne et en Suisse. Le FTSE britannique a connu une plus forte résistance, avec un recul de 1%, entraîné par les grands noms du secteur pétrolier, Shell et BP Plc, impactés par le recul des cours du baril suite à des rumeurs de cessez-le-feu au Moyen-Orient.
Situation à Wall Street
Sur Wall Street, la tendance a également été calme, mettant fin à une impressionnante série haussière de huit séances consécutives. Le S&P500 a enregistré une baisse de 0,2%, après avoir progressé de 8,1% depuis le 5 août. Ce repli a été provoqué par une chute de 2% de Nvidia, après un bond de 25%, ainsi que par la faiblesse persistante du secteur pétrolier.
Analyse des performances boursières estivales
Entre le 20 juin et le 20 août 2024, les bourses européennes ont affiché des performances variées. Copenhague a connu une baisse de -5%, tandis que Bruxelles a vu ses indices grimper de 5%, soutenus par l’engouement pour des entreprises pharmaceutiques locales. D’autres indices comme l’Allemagne, le Royaume-Uni, l’Espagne et la Suisse se sont accrochés à des variations positives autour de +2%, tandis que la France, la Suède et l’Italie ont enregistré des pertes allant jusqu’à -2%.
Du côté des États-Unis, la situation est également contrastée. Le Nasdaq 100 reste en baisse de 1%, malgré le regain d’élan des valeurs technologiques. À l’opposé, le S&P500 a progressé de 2%, tandis que le Russell 2000, consacré aux petites valeurs, a brillé avec une hausse de 5,8%. La stratégie anticipée par les investisseurs, qui pariaient sur un retour des PME décotées en raison des baisses de taux de la Fed, commence à se matérialiser, bien que non sans fluctuations. Le Russell 2000 a enregistré un bond de 10,1% en juillet, mais accuse encore une baisse de 5% en août, son secteur le plus dynamique demeurant celui de la santé et notamment des biotechnologies.
Focus sur les indicateurs macroéconomiques
La séance du jour sera dominée par des indicateurs macroéconomiques en berne, avant la publication ce soir du compte-rendu de la dernière réunion de la Fed, considéré comme un avant-goût du discours de Jerome Powell programmé à 16h00 (heure de Paris). Ce dernier devrait éclairer sur les futures orientations de la politique monétaire. Les marchés, échaudés par l’attente, semblent peu inquiets quant au contenu de ses commentaires, comme en témoigne la stabilité récente du dollar.
Développements en Asie et en Chine
Le marché chinois continue de naviguer dans un climat d’incertitude. Des rumeurs circulent sur des incitations du pouvoir central à émettre de la dette publique pour soutenir un secteur immobilier en crise. Cette approche, visant à acquérir des logements invendus auprès des promoteurs, peine à convaincre les investisseurs étrangers de renouer avec la confiance envers l’économie chinoise.
À Hong Kong, les actions de JD.com ont chuté suite à l’annonce de Walmart de céder une partie de sa participation. Ce mouvement pourrait permettre à Walmart de récupérer 3,7 milliards de dollars, mais a entraîné une chute jusqu’à 11% du titre JD. Généralement, ces ventes d’actions poussent les cours à la baisse à court terme, du fait de l’afflux de titres et de la perception d’un manque de potentiel de croissance lorsque des actionnaires majeurs se désengagent.
État des marchés en Asie-Pacifique
En fin de séance, les marchés chinois affichent des baisses, tout comme le Japon et la Corée du Sud, alors que l’Australie et l’Inde résistent mieux. Les prises de bénéfices sur les semiconducteurs aux États-Unis entraînent également une baisse de 1% à Taïwan. En revanche, les prévisions pour le marché européen restent plutôt optimistes après une légère consolidation récente.
Focus sur le marché français
Actuellement, l’indice CAC40 avance de 0,1% à 7492 points, tandis que le Bel20 progresse de 0,2% à 4077 points, en dépit d’une légère baisse de 0,4% pour le SMI suisse.
Points économiques marquants du jour
Les États-Unis publieront les stocks pétroliers du DOE à 16h30, suivis des minutes de la dernière réunion de la Fed à 20h00. De plus, plusieurs recommandations de changement d’analystes ont été annoncées, quant à divers titres cotés.
Sur le plan local, plusieurs événements notables ont été signalés, tels que la nomination d’un responsable chez Stellantis, la collaboration entre LVMH et Beyoncé pour un nouveau whisky, ainsi que le lancement d’une manette sans fil par Nacon sous licence officielle Xbox.