La Banque centrale européenne (BCE) a lancé une alerte concernant l’augmentation des insolvabilités en Europe, une situation qui pourrait impacter la santé économique des entreprises. Malgré une qualité d’actifs bancaires jugée élevée, la BCE souligne l’importance de rester vigilant face aux évolutions du marché.
Une situation bancaire solide mais précaire
Le processus de révision et d’évaluation prudentielle (SREP) pour 2024 révèle une position de capital et de liquidité solide des banques européennes, avec un ratio CET1 agrégé de 15,8 % à mi-année. Cependant, la BCE appelle les institutions financières à s’adapter à un environnement en constante évolution, marqué par des risques géopolitiques, des changements structurels et des perspectives macroéconomiques en dégradation.
Les insolvabilités en hausse
Claudia Buch, présidente du conseil de surveillance de la BCE, a mis en lumière l’augmentation des insolvabilités d’entreprises, avertissant qu’elles pourraient entraîner un risque de détérioration de la qualité du crédit à l’avenir. Actuellement, l’incidence des créances douteuses est de 2,2 %, proche des minimums historiques. Néanmoins, des « poches de vulnérabilité » commencent à émerger, signalant des premiers signes de détérioration des actifs, notamment en raison des expositions au secteur immobilier non résidentiel et aux petites et moyennes entreprises (PME), qui représentent environ 50 % des portefeuilles de prêts des banques.
Les créances douteuses sont en augmentation en Autriche, en Allemagne et, dans une moindre mesure, en France.
Des avertissements de Berlin
Un nouveau signal d’alarme a été donné depuis Berlin, où la confiance des entreprises allemandes a chuté plus que prévu en décembre, l’indice Ifo tombant à un niveau minimal depuis quatre ans, passant de 85,6 à 84,7. Ce sont surtout les attentes futures qui se sont détériorées, chutant à 84,4, alors que les analystes prévoyaient une reprise.
« La faiblesse de l’économie allemande est devenue chronique », a déclaré Clemens Fuest, président de l’Ifo. La situation politique, marquée par la réélection de Donald Trump et la défaillance du gouvernement Scholz, ajoute une incertitude à une économie qui s’apprête à conclure deux années consécutives de contraction, une première depuis le début du millénaire.
Des perspectives moroses pour l’Allemagne
La stagnation prolongée de l’économie place l’Allemagne dans une position délicate, sans signes de redressement à l’horizon. Joerg Kraemer, économiste en chef de Commerzbank, estime que la baisse des taux de la BCE ne devrait pas avoir d’impact positif sur le PIB, prévoyant un léger rebond de seulement 0,2 % l’année prochaine.
Les droits de douane imposés par Trump représentent également une menace pour Berlin, puisque 10 % des exportations allemandes vont vers les États-Unis, majoritairement dans le secteur automobile, déjà en difficulté.
