Comprendre l’anti-investissement dans l’or
L’or n’est pas à proprement parler un investissement. C’est plutôt considéré comme un anti-investissement, une méthode pour se protéger des risques associés aux investissements traditionnels.
Comme le souligne Todd R. Tresidder, fondateur de FinancialMentor.com : « Toutes les données confirment le fait décevant que les investisseurs lambdas, dans leur ensemble, sous-performent le marché. Tant qu’ils essaient de ‘battre le marché’, ils sont en fait moins performants. » En effet, pour réaliser de véritables gains en matière d’investissement, il est crucial de ne pas subir de pertes significatives.
Une période de pertes record pour les investisseurs
Actuellement, les investisseurs font face à une crise sans précédent. D’après notre analyse basée sur l’évaluation de Warren Buffett, les actions comparées au PIB révèlent que les prix des actions à Wall Street sont environ deux fois plus élevés que leur niveau normal. Ainsi, les investisseurs risquent de perdre entre 25 000 et 30 000 milliards de dollars si les marchés devaient revenir à des valeurs plus « normales ».
A long terme, la clé d’un bon investissement réside non pas dans la recherche de gains spectaculaires, mais dans la préservation du capital. C’est ici que l’or s’avère précieux ; il est utilisé principalement pour éviter des pertes, plutôt que pour générer des profits rapides.
Des conseils d’investissement erronés
La récente affirmation de CBS News selon laquelle « Le prix de l’or dépasse les 2 600 dollars. Voici pourquoi vous devriez investir maintenant », semble être mal orientée. Le prix de l’or a franchi des sommets historiques, et cela ne devrait pas être un moment propice pour y investir. L’or doit être perçu comme un outil de protection, utilisé avec parcimonie.
Selon l’hypothèse des marchés financiers efficients (EMH), les marchés sont dotés de plus d’informations que les investisseurs individuels. Cela signifie qu’en règle générale, les investisseurs ont tendance à sous-performer par rapport au marché lui-même. Seeking Alpha souligne d’ailleurs que « la plupart des investisseurs, qu’ils soient particuliers ou professionnels, sous-performent le marché au fil du temps. »
Les dangers des investissements inappropriés
Ce constat amène à deux conclusions majeures. Premièrement, comme il est impossible d’être plus avisé que le marché, la réussite d’un investissement dépend souvent de la chance – être au bon endroit au bon moment. Il est donc primordial de minimiser les pertes pour rester dans le jeu le plus longtemps possible.
Deuxièmement, bien que la masse des investisseurs ait accès à davantage d’informations, elle est souvent mal informée. Cela les pousse à commettre des erreurs coûteuses, comme acheter de l’or en tant qu’investissement ou viser à miser sur des entreprises en forte croissance sans prudence.
Analyse des actions et de l’inflation actuelle
Les actions, quant à elles, semblent également trop chères. En examinant leurs flux de trésorerie disponibles, on constate que certaines grandes entreprises atteignent des niveaux exorbitants. Par exemple, Apple se négocie à 34 fois son flux de trésorerie disponible, Microsoft à 44 fois, et Nvidia à un impressionnant 62 fois.
La situation actuelle est exacerbée par les mesures des banques centrales, notamment la Réserve fédérale qui annonce des baisses de taux d’intérêt, et la Banque centrale chinoise qui met en place des plans de relance pour dynamiser son économie.
Face à ces tendances, Dan Ferris, de Stansberry Research, avertit : « Plus vous payez pour un investissement, moins il vous rapporte. Payer un montant supérieur à ce qui a été payé dans toute l’histoire devrait donc mener à des rendements médiocres. »
Avec l’inflation galopante, ceux qui achètent des actions aujourd’hui présentent un risque de pertes futures, en particulier pour ceux qui investissent dans des fonds indiciels comme le S&P 500.
L’importance de la stratégie d’achat
En résumé, pour réussir en matière d’investissement, la stratégie doit consister à acheter à bas prix et vendre à prix élevé. Acheter à des niveaux élevés augmente le risque de pertes importantes, pouvant alors exclure l’investisseur du marché pour de bon.