L’affacturage est une solution de financement de plus en plus adoptée par les entreprises en France. Elle consiste à céder des factures à un factor afin d’obtenir rapidement des liquidités. Cette méthode permet aux entreprises, en recherche de croissance, d’investir dans divers projets sans alourdir leur dette.
Comprendre l’affacturage
Transformer ses créances en cash, c’est précisément ce que permet l’affacturage. En cédant leurs factures à un factor, les entreprises peuvent bénéficier d’une ligne de financement plus accessible que les crédits classiques. Contrairement à un banquier qui se concentre sur le bilan de l’entreprise, l’affactureur se base surtout sur la qualité des créances clients, analysant leur solidité et leur capacité à payer.
Ce mécanisme, destiné aux entreprises BtoB, leur permet d’accéder rapidement à des fonds pour payer leurs fournisseurs et leurs employés, ou pour soutenir des projets à long terme. Malgré une conjoncture difficile, l’affacturage a connu une croissance de 2,5 fois en France au cours des dix dernières années, selon l’Association française des sociétés financières (ASF).
Préserver le potentiel de financement bancaire
Un avantage de l’affacturage est la possibilité d’obtenir rapidement des montants significatifs sans compromettre le potentiel de financement bancaire de l’entreprise. C’est une ligne de crédit évolutive qui s’ajuste au chiffre d’affaires. Maxime Bertin, directeur général adjoint du courtier Fibus, souligne que l’affacturage est particulièrement prisé par les entreprises en croissance.
Il aide également à éviter les décalages de trésorerie entre les crédits client et fournisseur. Comme le précise Marc Balaguer, directeur commercial de BNP Paribas Factor, les besoins en fonds de roulement augmentent avec la croissance, rendant ce type de financement essentiel pour les industriels.
Un outil d’optimisation financière
L’affacturage, notamment sous sa forme « déconsolidante », permet de retirer les créances du bilan de l’entreprise, améliorant ainsi ses ratios d’endettement. Cette méthode est particulièrement appréciée des entreprises en LBO ou cotées, car elle facilite le financement de la croissance externe sans accroître la dette.
Les créateurs d’entreprise peuvent également profiter de l’affacturage, car ce dernier s’adapte à la solidité des créances plutôt qu’aux bilans classiques. Cela leur permet de se concentrer sur leur cœur de métier tout en gérant la relance des clients via le factor.
Les entreprises éligibles et les coûts de l’affacturage
L’affacturage est accessible à toutes les entreprises évoluant dans le BtoB, mais toutes ne peuvent pas y accéder. Pour en bénéficier, elles doivent disposer de factures certaines, liquides et exigibles. Selon Maxime Bertin, 90 % des clients des factors sont des PME, mais les ETI commencent à y montrer un intérêt croissant.
Le coût de l’affacturage dépend des services fournis et du volume de chiffre d’affaires cédé, incluant une commission pour le recouvrement et une autre pour le financement.
Les enjeux liés au développement international
En 2024, le marché de l’affacturage a connu une croissance modeste de 1,3 %, mais l’affacturage international a vu une augmentation de 6,5 %. Cette forme d’affacturage permet aux entreprises d’assurer leur développement à l’étranger, tout en se prémunissant contre les risques d’impayés. Marc Balaguer souligne l’importance de cette solution pour les sociétés confrontées à des délais de paiement longs, pouvant atteindre 120 jours à l’export.
Le Revenue Based Financing : une alternative pour les PME
Une nouvelle méthode de financement émerge, le Revenue Based Financing (RBF), qui avance de la trésorerie aux entreprises sans céder de factures. Contrairement à l’affacturage, l’entreprise conserve la propriété de ses factures, avec une analyse fondée sur la solvabilité du créancier. Ce modèle, adopté par des startups comme Karmen, utilise des technologies avancées pour évaluer la santé financière des entreprises.
Interview avec Dominique Toubin, directeur de Fibus Digital
Dominique Toubin explique que le développement de logiciels pour l’affacturage vise à simplifier le processus, souvent complexe et chronophage. Les solutions proposées permettent aux entreprises de gérer leurs financements de manière plus efficace.