Pénurie d’acheteurs pour le pétrole russe et iranien en raison des sanctions
Selon des sources commerciales et des analystes, la quantité de pétrole russe et iranien chargée sur des navires a atteint son plus haut niveau depuis plusieurs mois, avec une diminution du nombre d’acheteurs due au renforcement des sanctions américaines, ce qui réduit le nombre de navires disponibles pour la livraison des cargaisons et augmente les coûts du brut.
Les États-Unis ont imposé plusieurs séries de sanctions sur les navires et les entités commerçant avec le pétrole iranien et russe depuis octobre dernier, perturbant ainsi le commerce avec les deux principaux importateurs, la Chine et l’Inde.
Pression sur les exportations iraniennes
La semaine dernière, le président américain Donald Trump a repris sa campagne de « pression maximale » sur l’Iran, visant à réduire ses exportations de pétrole à zéro pour empêcher le développement de son programme nucléaire.
Difficultés d’approvisionnement
Shou Moyo, analyste senior chez Kpler, a déclaré que l’État membre de l’OPEP a du mal à attirer de nouveaux navires pour combler le vide de capacité d’expédition depuis l’imposition des sanctions au quatrième trimestre de l’année dernière.
Il existe également des difficultés pour décharger ces cargaisons en raison de l’interdiction imposée par le groupe des ports de Shandong en Chine le mois dernier sur les navires pétroliers soumis à des sanctions, concernant l’accostage dans ses ports où se trouvent la plupart des raffineries indépendantes qui achètent du pétrole russe et iranien.
Impact des sanctions sur le commerce
Selon Primar ACM, 57 % des 126 grands pétroliers actuellement impliqués dans le commerce du pétrole brut de l’Iran vers la Chine sont déjà soumis à des sanctions américaines. Trois analystes estiment que la quantité de pétrole iranien en stockage flottant a augmenté de 10 à 20 millions de barils depuis le début de l’année, alors que les exportations augmentent et que les cargaisons vers la Chine diminuent.
Les données de Kpler montrent que la quantité de pétrole iranien en stockage flottant a dépassé 25 millions de barils, atteignant son plus haut niveau en plus d’un an, avec environ 80 % des cargaisons en mer au large des côtes de Singapour et de Malaisie.
État des exportations iraniennes
Emma Li, analyste chez Vortexa Analytics, estime que la quantité de brut iranien et de condensats en stockage flottant a atteint 73,1 millions de barils à la fin janvier. Les exportations iraniennes ont augmenté pour le deuxième mois consécutif, atteignant 1,78 million de barils par jour en janvier, après avoir atteint un niveau bas de 1,45 million de barils par jour en novembre.
Stratégies de contournement
Richard Bronze, responsable des affaires géopolitiques chez Energy Aspects, a déclaré que des méthodes de contrebande telles que la désactivation des transpondeurs et le transfert de cargaisons d’un navire à un autre signifient que des quantités supplémentaires de pétrole iranien pourraient être en mer.
Les prix du pétrole brut ont augmenté avec la diminution du nombre de navires non soumis à des sanctions livrant du pétrole en Chine. Les traders rapportent que les remises sur le brut léger iranien ont été réduites à 50 cents le baril par rapport au Brent, atteignant un niveau élevé depuis plusieurs années.
Pétrole russe sous pression
Trois sources commerciales ont indiqué qu’en ce qui concerne le pétrole russe, les sanctions plus strictes imposées par l’administration de l’ancien président Joe Biden le mois dernier ont entraîné une augmentation des coûts pour les raffineries en Chine et en Inde. Le brut de mélange ESPO pour livraison en mars se négocie avec une prime de 2 à 3 dollars par rapport au Brent, ce qui constitue la plus haute prime depuis plus de deux ans.
Les coûts de transport ont également augmenté avec la diminution du nombre de navires disponibles, le coût d’expédition de pétrole de l’extrême Est de la Russie vers le Nord de la Chine atteignant environ 4,5 millions de dollars, soit trois fois le montant d’avant les dernières sanctions américaines.
État actuel des stocks russes
Les données de Kpler montrent que le pétrole brut russe chargé par voie maritime et non encore déchargé a atteint un niveau record de 88 millions de barils le 27 janvier, soit 24 % de plus qu’au 10 janvier, date de l’annonce des sanctions. Cependant, ce volume a diminué depuis fin janvier avec une baisse des exportations de brut russe.
Shou a ajouté que de nombreux navires qui transportaient auparavant du pétrole iranien se sont désormais tournés vers le commerce avec la Russie.