Les hedge funds américains ont considérablement accru leurs investissements dans les entreprises chinoises cotées aux États-Unis au cours du troisième trimestre, avec le détaillant en ligne JD.com et l’opérateur de centres de données GDS Holdings en tête des achats, selon une note de Goldman Sachs.
Augmentation des investissements dans les entreprises chinoises
Selon la note adressée aux clients, l’exposition des hedge funds américains aux actions chinoises dans le plus grand marché des capitaux du monde a atteint son niveau le plus élevé depuis la fin de 2021. Environ 25 % des fonds d’actions long-short américains détenaient une position longue dans au moins un des fameux ADR chinois (American Depository Receipts) au début du quatrième trimestre.
JD.com, le choix privilégié des investisseurs
Le géant du commerce électronique JD.com a été le plus populaire, attirant 47 hedge funds et enregistrant une augmentation nette de 26 fonds augmentant leur participation au cours du troisième trimestre. Suivant JD.com, l’opérateur de centres de données GDS et la chaîne hôtelière Atour Lifestyle Holdings reflètent l’optimisme des investisseurs quant à une reprise de la consommation et à une croissance de la demande en intelligence artificielle.
Retour des investissements à Wall Street
Le retour sur les actions chinoises par les investisseurs de Wall Street a coïncidé avec une forte montée des actions fin septembre, lorsque la Chine a annoncé une série de promesses de relance économique. Cependant, cet élan s’est rapidement atténué en raison d’une correction des actions, le plan de dépenses fiscales étant en deçà des attentes et des risques de tarifs douaniers américains s’étant intensifiés après la victoire électorale de Donald Trump.
Investissements notables
Des dépôts réglementaires distincts de type 13-F ont montré que le milliardaire David Tepper, avec sa société Appaloosa Management, a augmenté son investissement dans JD.com de 69 %, tout en doublant plus que sa participation dans la plateforme de commerce électronique PDD Holdings au cours des trois mois allant jusqu’à septembre.
Michael Burry de Scion Asset Management, célèbre pour ses paries opportuns contre le secteur immobilier avant la crise financière de 2008, a également doublé ses positions longues dans JD.com au troisième trimestre. Cependant, il a également accru ses positions baissières sur la même action pour limiter les pertes potentielles.