CAC40 : Le marché franchit les 7600 points grâce au plan de relance chinois
Publié le 24/09/2024
(CercleFinance.com) – La Bourse de Paris a légèrement réduit ses gains en fin de séance, influencée par un Wall Street manquant d’inspiration. Néanmoins, elle demeure la principale bénéficiaire du récent plan de relance chinois, propulsant le CAC40 à une hausse de +1,28%, franchissant ainsi le seuil des 7600 points. Ce mouvement a été amplifié par des volumes d’échanges deux fois supérieurs à ceux de la veille, notamment en raison d’un engouement pour des valeurs comme L’Oréal, Kering, Hermès et LVMH.
Ce rebond est également significatif, le CAC ayant enregistré plus de 5% de hausse depuis son niveau le plus bas annuel, atteint le 6 septembre. Cette dynamique est soutenue par les baisses des taux décidées par la Banque centrale européenne (BCE) et la Réserve fédérale américaine.
L’impact des mesures chinoises sur le marché
Alors que l’euphorie commence à se calmer avec l’ouverture de Wall Street, où les indices américains restent hésitants, il convient de noter un nouveau record absolu pour le Dow Jones à 42.284 points, et un test des sommets par le S&P500 (vers 5.727 points). Le plan de relance chinois, qui inclut une série de mesures destinées à soutenir l’économie, l’immobilier, et les marchés financiers, a provoqué une envolée de +4% des indices en Chine et à Hong-Kong. L’indice CSI des grandes capitalisations de la Chine continentale a bondi de plus de 3,7%.
Les initiatives dévoilées par Pékin comprennent des baisses de taux hypothécaires pour les prêts immobiliers existants (totalisant 5000 milliards de dollars) et une possible réduction du ratio des réserves obligatoires, permettant ainsi aux banques d’accroître leurs prêts. De plus, la banque centrale chinoise prévoit de créer de nouveaux outils de politique monétaire pour soutenir le marché boursier et encourager les investissements dans les marchés de capitaux.
Confiance des consommateurs et indicateurs économiques
A Wall Street, un des points d’intérêt de la journée est l’indice de confiance des consommateurs établi par le Conference Board. Contrairement aux attentes, ce dernier a montré une dégradation de la confiance pour le mois de septembre, dont l’indice a chuté à 98,7, contre 105,6 en août, alors que les économistes prévoyaient une amélioration à 104. Cette baisse représente le recul le plus marqué en trois ans, avec un sous-indice des jugements actuels qui a chuté de 10,3 points à 124,3.
En Europe, l’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne a également révélé une contraction, passant de 86,6 en août à 85,4 en septembre, un chiffre inférieur aux attentes mais proche des prévisions. Les marchés ont connu une certaine nervosité sur le segment obligataire, avec des rendements à 10 ans flirtant avec le seuil de 3,80%.
Perspectives pour l’avenir
Si la décision de la Fed de réduire ses taux de 50 points de base a apporté un coup de fouet aux marchés boursiers, une nouvelle action forte pourrait être nécessaire pour continuer cette tendance haussière. En effet, Wall Street envisage désormais la possibilité d’une seconde réduction de 50 points en novembre si des signes de détérioration de l’emploi apparaissent.
Selon Christopher Dembik, conseiller en stratégie d’investissement chez Pictet AM, l’actuelle dynamique haussière du marché témoigne d’un flux de capitaux frais vers les actions. Il mentionne que 20 milliards de dollars ont quitté les fonds monétaires la semaine dernière, un niveau inédit depuis juin, suggérant que cette tendance pourrait perdurer et soutenir davantage la montée des actions.
La situation actuelle se traduit par une légère augmentation des rendements obligataires, tandis que les T-Bonds affichent des variations marginales. En parallèle, le dollar s’affaiblit de 3%, l’euro progresse de 0,3% vers 1,115$, et l’or atteint un nouveau sommet à 2647$/Oz.