Trump et la montée des cryptomonnaies
Selon le magazine Economist, Donald Trump, le président américain élu, a récemment appelé à l’achat de sa propre cryptomonnaie, le « Trump Dollar » ($TRUMP), dont la valeur totale a atteint 15 milliards de dollars, marquant un niveau record. Cette initiative démontre le soutien considérable de son administration envers les actifs numériques, avec l’annonce de la création d’un nouveau ministère nommé « DOGE », en hommage à la cryptomonnaie Dogecoin.
Un changement radical dans la réglementation des cryptomonnaies
Le Economist souligne que l’administration de Joe Biden avait imposé des restrictions sévères sur l’intégration des cryptomonnaies dans le secteur financier traditionnel, compliquant ainsi la tâche des banques pour conserver les actifs numériques de leurs clients ou développer des produits financiers basés sur ces actifs. En revanche, l’administration Trump adopte une approche différente. Le 23 janvier, la Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC) a modifié ses directives, permettant aux institutions financières de faciliter la conservation des actifs cryptographiques sans avoir à les inscrire sur leurs bilans.
Les banques américaines et les monnaies numériques
Le Economist précise que ces modifications auront un impact significatif sur le secteur bancaire. Brian Moynihan, PDG de Bank of America, a affirmé que les banques commenceront à adopter les « stablecoins », des actifs numériques liés au dollar ou à d’autres devises, afin de faciliter les transactions financières. De plus, plusieurs banques développent des tokens représentant la propriété d’actions dans des fonds du marché monétaire, prêtes à intensifier le commerce des cryptomonnaies dès que les nouvelles règles réglementaires seront clarifiées.
Il est également mentionné que certaines institutions financières pourraient chercher à acquérir des entreprises de cryptomonnaie pour renforcer leur présence dans ce domaine, tandis que certaines sociétés numériques pourraient acquérir des institutions financières traditionnelles pour obtenir des licences bancaires leur permettant d’accepter des dépôts et d’accorder des prêts.
Dylan Walsh, analyste chez Oliver Wyman, a déclaré : « Nous pourrions assister à une vague d’acquisitions mutuelles entre les entreprises financières traditionnelles et les entreprises d’actifs numériques, ce qui entraînera une fusion sans précédent entre les deux secteurs. »
Disputes sur les paiements au sein du système de la Réserve fédérale
Malgré ces évolutions, des tensions persistent entre le secteur bancaire traditionnel et les entreprises de cryptomonnaie, notamment concernant les comptes de paiement principaux au sein de la Réserve fédérale. Ces comptes, qui permettent de transférer des fonds directement sans intermédiaires, représentent une source majeure de conflit.
Le Economist évoque le cas de Custodia Bank, une banque d’investissement axée sur les cryptomonnaies, qui a demandé un compte principal à la Réserve fédérale en 2020, mais a vu sa demande refusée. De même, Kraken Financial a soumis une demande similaire il y a quatre ans et attend toujours une réponse.
La American Bankers Association a soutenu la décision de la Réserve fédérale de refuser ces comptes aux entreprises de cryptomonnaie, invoquant des risques liés au crédit, à la cybersécurité, ainsi qu’à la conformité avec les lois sur la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme.
Alerte sur les dangers des cryptomonnaies
Le Economist souligne que des responsables financiers mettent en garde contre les dangers potentiels d’une fusion massive entre Wall Street et le secteur numérique. Michael Barr, ancien responsable de la supervision financière à la Réserve fédérale, a averti que « l’expansion des cryptomonnaies au sein du système financier pourrait entraîner d’énormes risques systémiques », faisant référence à des effondrements précédents comme ceux de Silvergate et Signature, qui ont connu des chutes sévères des prix des cryptomonnaies en 2023.
Steven Kelly, économiste à l’Université de Yale, a également déclaré : « Si les dépôts bancaires sont directement liés aux fluctuations des cryptomonnaies, nous pourrions assister à des crises financières répétées dues à des retraits massifs, comme cela s’est produit lors de l’effondrement de la plateforme FTX. »
Entre opportunités et risques
Le Economist conclut en indiquant que l’administration Trump voit les cryptomonnaies comme une immense opportunité économique, tout en testant la capacité des marchés et des consommateurs américains à gérer les risques liés à cette transformation majeure. Julie Anderson Hill, experte à l’Université du Wyoming, souligne que « une fois que ces réglementations seront mises en place, il sera très difficile pour les futures administrations de revenir en arrière. »
Dans ce contexte de changements rapides, la question demeure : la fièvre des cryptomonnaies aux États-Unis mènera-t-elle à une prospérité financière ou à une nouvelle crise ?