Le CAC40 retrouve le chemin de la hausse
(CercleFinance.com) – La Bourse de Paris est de nouveau dans le vert avec une progression de +0,2%. Ce rebond semble s’appuyer sur la dynamique des deux semaines de gains précédents, dont un gain de +0,7% enregistré la semaine dernière.
Évolution de l’indice CAC 40
En effet, l’indice CAC 40, maintenant orienté sur l’échéance d’octobre, a d’abord connu un repli de 0,5% à 7460 points avant de se redresser progressivement pour atteindre environ 7510 points. Grâce à cette montée, le marché parisien est presque parvenu à revenir en territoire positif depuis le début de l’année, n’affichant plus qu’une baisse d’environ 1% depuis le 1er janvier.
Optimisme à Wall Street
Un vent d’optimisme souffle également sur Wall Street, où le Dow Jones et le S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets historiques la semaine dernière, suite à une baisse de taux de 50 points de base décidée par la Fed. Les indices américains commencent le 4ème trimestre avec de faibles gains de +0,1 à +0,2%, mais si ces scores doublent, il se pourrait que de nouveaux records soient établis dès ce soir pour le Dow et le S&P.
Prudence face aux avertissements économiques
Cependant, les stratèges mettent en garde contre une euphorie excessive. Avec les récents avertissements de résultats de grandes entreprises telles que Mercedes-Benz et FedEx, ainsi qu’une situation économique incertaine en Chine et des valorisations élevées, les investisseurs pourraient être incités à prendre des bénéfices. Bien que le début d’un cycle d’assouplissement monétaire sans récession soit souvent favorable aux marchés actions, l’incertitude concernant les baisses de taux à venir pourrait engendrer une correction.
Les indicateurs économiques à surveiller
La semaine qui débute s’annonce chargée, avec la publication de nombreuses statistiques susceptibles d’influencer les indices boursiers. Aujourd’hui, les enquêtes PMI préliminaires pour l’Europe et les États-Unis seront au cœur de l’attention : le secteur privé américain a montré un léger ralentissement en septembre, avec un indice PMI composite S&P Global à 54,4, comparé à 54,6 le mois précédent. La croissance du secteur privé américain repose sur le dynamisme des services, bien que celui-ci ait légèrement ralentit, tandis que la production manufacturière continue de reculer.
En Europe, l’indice flash PMI composite HCOB a chuté sous la barre des 50 pour la première fois en sept mois, atteignant 48,9 en septembre, contre 51 en août. En France, le secteur des services montre également des signes de contraction, avec un indice PMI ‘flash’ tombé à son plus bas niveau en six mois, à 48,3, signalant une contraction de l’activité post-JO.
À venir : Indicateurs économiques déterminants
Cette semaine sera marquée par la publication de l’indice Ifo du climat des affaires en Allemagne, attendu demain, ainsi que les derniers chiffres de l’inflation en France et en Espagne qui seront publiés vendredi. Les marchés continueront de porter une attention particulière à l’évolution de l’inflation, notamment avec la sortie de l’indice PCE des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois d’août, qui devrait indiquer une poursuite du processus de désinflation, grâce à la baisse des prix de l’essence.
Les investisseurs espèrent ainsi confirmer une tendance vers un atterrissage en douceur pour l’économie américaine, marqué par un ralentissement de l’inflation et une croissance modérée.
Analyse des marchés obligataires et matières premières
Parallèlement, les marchés obligataires continuent de se dégrader, avec une hausse de 7 points sur les T-Bonds à 3,797 %, tandis que le taux à 30 ans augmente de 6 points à 4,133 %. Cette situation est préoccupante pour le secteur immobilier, dont les transactions sont à leur plus bas niveau depuis 40 ans. En revanche, en Europe, les Bunds se détendent légèrement, avec une baisse de 3 points à 2,1900 %, une diminution de 1 point sur nos OAT à 2,963 % et de 4 points sur les BTP italiens.
Concernant les matières premières, l’or atteint actuellement un sommet à environ 2.625 $/Oz, le pétrole progresse de +0,5% à 75,1 $ sur le Brent, tandis que l’Euro cède 0,3% face au Dollar, se négociant autour de 1,1128, en raison de la forte augmentation du rendement du dollar.