La récente annonce du président américain Donald Trump imposant une taxe douanière de 50 % sur les importations de cuivre à partir d’août 2024 a provoqué un choc sur les marchés mondiaux. Ce pourcentage dépasse largement les attentes des analystes et suscite des interrogations quant à l’avenir des approvisionnements mondiaux et des chaînes de production américaines, selon l’agence Bloomberg.
Depuis janvier 2024, les prix du cuivre aux États-Unis ont fortement augmenté, stimulés par les perspectives de ces nouvelles taxes. Les opérateurs de matières premières ont profité de cette situation pour réaliser d’importants bénéfices en expédiant des centaines de milliers de tonnes de cuivre depuis les marchés à bas coût vers les États-Unis, tirant avantage des écarts de prix.
Les contrats à terme sur le cuivre à la Bourse de New York ont atteint des niveaux records, avec un écart de prix d’environ 28 % par rapport à la Bourse de Londres, alors que les commerçants se pressent d’acheminer des cargaisons vers les ports américains avant l’entrée en vigueur des droits de douane.
Origine des approvisionnements en cuivre des États-Unis
En 2024, la production américaine de cuivre s’est élevée à 1,1 million de tonnes métriques, ce qui couvre un peu plus de la moitié de sa consommation annuelle de cuivre raffiné, selon les données du US Geological Survey (USGS). Près des deux tiers de cette production proviennent de l’Arizona, un État où le développement de nouveaux gisements majeurs est à l’arrêt depuis plus de dix ans.
Le reste, soit un peu moins d’un million de tonnes métriques de cuivre raffiné, est importé, principalement des Amériques. Malgré le discours de la Maison Blanche qui présente ces droits de douane comme une mesure contre la domination chinoise sur le marché mondial, les États-Unis s’approvisionnent majoritairement en cuivre raffiné auprès de pays des Amériques.
En 2024, les importations américaines ont atteint environ 810 millions de tonnes métriques, dont plus de 90% proviennent du Chili, du Canada et du Pérou, selon Reuters.
Inquiétudes mondiales sur l’approvisionnement en cuivre
Le marché mondial du cuivre est en proie à une inquiétude croissante concernant la stabilité des approvisionnements, alors que les principaux gisements producteurs vieillissent sans que de nouveaux sites ne compensent les pertes potentielles. Le cuivre est un métal clé dont la demande est appelée à augmenter fortement dans les années à venir, stimulée par la transition énergétique globale.
Les tensions macroéconomiques, conjuguées à une offre réduite et une demande croissante, ont provoqué une volatilité importante des prix en 2024. Le cuivre a atteint un record historique en mai 2024, franchissant la barre des 5 dollars la livre pour la première fois.
Les prévisions convergent vers un déficit d’approvisionnement dans les prochaines années, ce qui pourrait soutenir un maintien des prix élevés et favoriser les bénéfices des entreprises du secteur, selon Nasdaq.
Évolution du marché mondial du cuivre
En 2024, la taille du marché mondial du cuivre a atteint 236,09 milliards de dollars. Selon Data Bridge Market Research, ce marché devrait atteindre 362,28 milliards de dollars d’ici 2032, avec un taux de croissance annuel moyen de 5,6 %.
Cette croissance est portée par plusieurs facteurs :
- La demande croissante en énergies renouvelables et véhicules électriques.
- L’expansion des infrastructures et de l’urbanisation.
- Les avancées technologiques nécessitant des propriétés conductrices du cuivre.
L’Asie-Pacifique devrait dominer ce marché en raison d’une forte industrialisation et d’une demande élevée des secteurs du bâtiment et de l’électronique, notamment en Chine et en Inde. Cette région devrait également connaître la croissance la plus rapide, stimulée par l’expansion rapide des infrastructures liées aux véhicules électriques et aux énergies renouvelables.
Le secteur des fils électriques devrait conserver la plus grande part de marché, estimée à 29,63 %, grâce à son rôle central dans les projets d’énergie renouvelable et la modernisation des systèmes de transport vers une électrification accrue.
Les 10 plus grands producteurs mondiaux de cuivre en 2024
La production mondiale de cuivre s’est élevée à 23 millions de tonnes métriques en 2024. Le Chili est le premier producteur, avec 23 % de la production mondiale. Voici les dix principaux pays producteurs selon le US Geological Survey :
- Chili : 5,3 millions de tonnes métriques
- République démocratique du Congo : 3,3 millions de tonnes métriques
- Pérou : 2,6 millions de tonnes métriques
- Chine : 1,8 million de tonnes métriques
- Indonésie : 1,1 million de tonnes métriques
- États-Unis : 1,1 million de tonnes métriques
- Russie : 930 000 tonnes métriques
- Australie : 800 000 tonnes métriques
- Kazakhstan : 740 000 tonnes métriques
- Mexique : 700 000 tonnes métriques
Les 10 plus grands exportateurs mondiaux de cuivre en 2024
Les ventes mondiales d’exportations de cuivre brut ont atteint 102,4 milliards de dollars en 2024, en forte progression de 76,1 % par rapport à 2020. Voici les dix premiers exportateurs :
- Chili : 30,1 milliards de dollars
- Pérou : 20,7 milliards de dollars
- Indonésie : 8 milliards de dollars
- Brésil : 4,2 milliards de dollars
- Australie : 4,1 milliards de dollars
- Mexique : 3,9 milliards de dollars
- Canada : 3,8 milliards de dollars
- Mongolie : 3,3 milliards de dollars
- Kazakhstan : 3,2 milliards de dollars
- République démocratique du Congo : 3 milliards de dollars
Les 10 plus grands importateurs mondiaux de cuivre en 2023
Selon les données de la Banque mondiale, voici les pays ayant importé le plus de cuivre brut en 2023 :
- Chine : 59,94 milliards de dollars
- Japon : 11,7 milliards de dollars
- Corée du Sud : 5,8 milliards de dollars
- Allemagne : 3,3 milliards de dollars
- Philippines : 3,3 milliards de dollars
- Inde : 3,1 milliards de dollars
- Espagne : 2,5 milliards de dollars
- Bulgarie : 1,9 milliard de dollars
- Mexique : 1,2 milliard de dollars
- Finlande : 917 millions de dollars
Cuivre dans le monde arabe : un potentiel prometteur encore sous-exploité
Plusieurs pays arabes possèdent d’importantes réserves de cuivre, mais leur exploitation reste insuffisante. Le bouclier géologique arabe, couvrant une grande partie de l’ouest de l’Arabie Saoudite, est l’une des zones les plus riches en dépôts miniers inexploités à ce jour.
Bander ben Ibrahim Al-Khoraif, ministre saoudien de l’Industrie et des Ressources minérales, estime que la valeur des ressources minérales du royaume atteint 9,37 trillions de riyals saoudiens (environ 2,5 trillions de dollars), selon un rapport précédent d’Al Jazeera.
Cette estimation a augmenté de 90 % depuis 2016, grâce à de nouvelles découvertes d’éléments rares et stratégiques tels que le phosphate, le cuivre, le zinc et l’or, ainsi qu’à la réévaluation des prix justes, selon le ministre.
Le Maroc est un producteur majeur de cuivre dans la région, avec environ 5 millions de tonnes métriques. Le cuivre est également présent en Oman, en Mauritanie et en Jordanie.
Les cinq plus grands pays arabes exportateurs de cuivre en 2023
Voici les principaux exportateurs arabes de cuivre brut en 2023, selon la Banque mondiale :
- Arabie Saoudite : 590,6 millions de dollars
- Maroc : 156,9 millions de dollars
- Mauritanie : 127,5 millions de dollars
- Émirats arabes unis : 1,3 million de dollars
- Sultanat d’Oman : 190 000 dollars
Les cinq plus grands pays arabes importateurs de cuivre en 2023
Les pays arabes qui importent le plus de cuivre brut en 2023 sont :
- Sultanat d’Oman : 2,2 millions de dollars
- Émirats arabes unis : 1,7 million de dollars
- Qatar : 1,5 million de dollars
- Arabie Saoudite : 297 000 dollars
- Koweït : 6 000 dollars