ASML : Meilleur action européenne à acheter selon les fonds d’investissement

Décision de la BCE sur les taux d’intérêt

Le 17 octobre, la Banque centrale européenne (BCE) a annoncé une réduction des taux d’intérêt de 0,25 point, abaissant ainsi le taux de dépôt à 3,25 %. Il s’agit de la première baisse consécutive des taux depuis 2011, reflétant une tendance mondiale à la baisse.

Cette décision de la BCE est perçue comme une réaction à la situation économique actuelle, marquée par une inflation qui devrait à nouveau augmenter avant de retourner vers les niveaux cibles. Bien que le taux d’inflation général soit actuellement en dessous de ces cibles, le taux de base reste plus élevé. La BCE a également clarifié qu’elle ne s’engage pas à suivre un chemin de taux particulier, laissant entendre que les décisions futures seront prises au cas par cas.

Résilience des actions européennes malgré le ralentissement économique

Selon un rapport de Lazard Asset Management, l’économie européenne montre des signes de stagnation, mais le marché boursier reste résilient. Malgré la baisse des taux d’intérêt par la BCE, celle-ci pourrait soutenir les prix des actions européennes à court terme.

Le rapport souligne que les réductions de taux de la BCE, en parallèle avec les baisses de taux de la Réserve fédérale américaine, pourraient créer un environnement favorable pour les actions européennes.

• Les actions européennes ont évité des baisses significatives malgré le ralentissement économique, ce qui est atypique.
• Le coût du capital en baisse pourrait soutenir certains secteurs cycliques, tels que les produits chimiques et les producteurs de matières premières.
• De plus, les entreprises adoptent des comportements favorables aux actionnaires, y compris des scissions stratégiques et des rachats d’actions.

Analyse du marché par Norges Bank Investment Management

Dans une interview accordée à CNBC le 23 octobre, Trond Grande, directeur général adjoint de Norges Bank Investment Management, a partagé ses réflexions sur les tendances actuelles du marché et l’impact potentiel des décisions de politique monétaire des banques centrales.

Grande a mentionné que le trimestre précédent a été marqué par une volatilité importante, suivie d’une baisse des taux par la Réserve fédérale américaine en septembre. Il a souligné que l’impact de futures baisses de taux dépendra de ce qui est déjà pris en compte par le marché.

Performances financières d’ASML

ASML Holding N.V. occupe une position essentielle dans l’industrie des semi-conducteurs, se spécialisant dans la fabrication d’équipements de lithographie avancés, indispensables à la production de puces. En tant que fournisseur exclusif de machines de lithographie ultraviolette extrême (EUV), ASML est en mesure de produire des puces plus petites et plus puissantes, cruciales pour les smartphones, ordinateurs et autres dispositifs modernes.

Le 15 octobre, ASML a annoncé des ventes nettes de 7,6 milliards d’euros pour le troisième trimestre, avec une marge brute impressionnante de 50,8 % et un bénéfice net de 2,29 milliards d’euros. Les réservations nettes pour le trimestre se sont élevées à 2,6 milliards d’euros, dont 1,4 milliard d’euros pour ses systèmes de lithographie EUV.

Perspectives d’ASML

Pour le quatrième trimestre de 2024, ASML prévoit des ventes nettes comprises entre 8,9 milliards d’euros et 9,2 milliards d’euros, avec une marge brute entre 49 % et 50 %. Pour l’ensemble de l’année fiscale 2024, ASML anticipe des ventes nettes proches de 28,5 milliards d’euros.

La technologie EUV d’ASML joue un rôle clé dans l’avancement de la loi de Moore, permettant la miniaturisation et l’amélioration continue des performances des semi-conducteurs. Alors que la demande pour ses équipements de lithographie devrait rester forte, ASML est bien positionnée pour une performance à long terme dans l’industrie des semi-conducteurs.

Positionnement d’ASML parmi les fonds d’investissement

ASML se classe troisième sur la liste des meilleures actions européennes à acheter selon les fonds d’investissement. Bien que le potentiel d’ASML en tant qu’investissement soit reconnu, certains analystes estiment que les actions liées à l’IA pourraient offrir de meilleures perspectives de rendement à court terme.