Le lundi, les actions de NVIDIA Corporation ont connu une baisse notable de 4,2 % qui s’est accompagnée d’un volume significatif de ventes d’options d’appel. Les stratèges dérivés de Susquehanna International, dirigés par Christopher Jacobson, ont observé la clôture de ventes d’environ 300 000 options d’appel NVDA avec des prix d’exercice variant entre 140 et 190 euros, initialement achetées le 10 octobre. Cette vente d’options a contribué à la sous-performance de l’action et a également joué un rôle dans le maintien des niveaux de volatilité implicite, malgré la chute du prix.
Analyse des ventes d’options d’appel
La vente de ces options d’appel semble avoir été un mouvement stratégique de la part des investisseurs souhaitant sortir de leurs positions, qui avaient été signalées par Susquehanna comme une forte vague d’achats d’appels à la hausse le jour suivant l’achat initial. Le désengagement de ces positions a probablement ajouté une pression supplémentaire sur le prix de l’action NVIDIA, entraînant une clôture significativement à la baisse. Cette manœuvre a également influencé la volatilité implicite à 90 jours, qui est restée pratiquement inchangée autour de 47 % à la fin de la séance de trading.
Recommandations de Susquehanna
Susquehanna avait précédemment recommandé l’achat d’options pour tirer parti de la volatilité intra-trimestrielle de NVIDIA, surtout après le déclin de la volatilité post-bénéfices observé la semaine dernière. Les stratèges de la société avaient suggéré de se concentrer sur les options arrivant à expiration en décembre, janvier et février pour éviter les primes de volatilité plus élevées attendues avant le prochain rapport sur les bénéfices de NVIDIA, prévu pour fin février.
Impact sur la volatilité et les actions
Suite aux récents mouvements de trading et à l’impact résultant sur l’action de NVIDIA et la volatilité implicite, Susquehanna a réitéré ses conseils. La société maintient sa position sur les avantages potentiels de détenir une volatilité à court terme, en tenant compte des niveaux de volatilité réprimés et du mouvement à la baisse récent du prix de l’action NVIDIA.