Oddo BHF a confirmé sa note de ‘Surperformance’ sur le titre Diageo, en maintenant un objectif de cours inchangé de 2700 pence, soit environ 31,30 euros. Cette décision intervient alors que les perspectives à court terme pour l’entreprise semblent difficiles.
Prévisions de chiffre d’affaires
L’analyste note que le chiffre d’affaires du quatrième trimestre de l’exercice 2024/2025 est attendu en baisse de 6,6 % en publié et de 3,2 % en organique, ce qui est inférieur de 2,8 % au consensus du marché. Cette situation met en lumière les défis auxquels Diageo fait face.
Révisions des prévisions de croissance
Oddo BHF a également légèrement abaissé sa prévision de croissance organique pour l’exercice 2025/2026, la portant désormais à +2,2 %. Cette révision est principalement due à des perspectives moins favorables en Europe et aux États-Unis, tandis que les marchés émergents continuent de soutenir l’activité de l’entreprise.
Impact du plan d’économies
Selon la note d’analyses, le plan d’économies de coûts récemment mis en place par Diageo devrait contribuer à améliorer la marge EBIT dès le prochain exercice. Cette stratégie pourrait aider l’entreprise à mieux naviguer dans un environnement économique incertain.
Évaluation du titre
Malgré une sous-performance boursière du titre depuis le début de l’année, avec une baisse de 24 % contre 8 % pour le secteur, Oddo BHF considère que la valorisation actuelle de Diageo est attrayante. De plus, la diversification de l’entreprise est un atout dans un contexte de faible visibilité sur les marchés.