L’entreprise Hindenburg Research a nié les allégations formulées par le régulateur financier indien selon lesquelles elle aurait comploté avec un gestionnaire d’actifs américain pour utiliser des informations non publiques afin de parier à la baisse contre le groupe Adani l’année dernière, ce qui, si prouvé, violerait les règles du pays.
Hindenburg a publié lundi sur son site web une copie d’un avis de 46 pages du Securities and Exchange Board of India (SEBI) exposant les allégations, dans le dernier rebondissement d’une saga ayant débuté l’année dernière lorsque le vendeur à découvert américain avait dénoncé de prétendues pratiques commerciales douteuses de la part d’Adani.
Le SEBI a déclaré que six entités, dont Hindenburg, Kingdon Capital Management et un fonds de trading basé à Maurice créé par la banque Kotak Mahindra, avaient enfreint certaines règles en vertu du règlement sur la prévention des pratiques commerciales frauduleuses et déloyales. Hindenburg a qualifié cette affirmation de « nonsens » dans un communiqué.
Kingdon n’a pas répondu à une demande de commentaire par courriel mardi par l’agence de presse Reuters. Le communiqué de Hindenburg n’a pas mentionné sa relation avec Kingdon et n’a pas répondu à une demande de commentaire par courriel.
« Le SEBI a négligé sa responsabilité, semblant faire davantage pour protéger les fraudeurs que pour protéger les investisseurs victimes de fraude », a déclaré Hindenburg dans son communiqué sur l’avis, que deux sources au SEBI ayant une connaissance directe de l’affaire ont confirmé comme étant authentique à Reuters.
Le SEBI a déclaré dans l’avis qu’il avait reçu des informations directement ou indirectement de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine au cours de son enquête.
Adani, qui a constamment nié les allégations de Hindenburg, a subi une perte de près de 150 milliards de dollars de valeur boursière combinée après le rapport, mais son cours de bourse s’est depuis rétabli aux mêmes niveaux qu’auparavant.
Le SEBI n’a pas répondu mardi à une demande de commentaire sur le communiqué de Hindenburg ou sur l’avis d’infraction. Si les infractions présumées sont prouvées, elles pourraient entraîner des sanctions financières et le remboursement de tout gain jugé illégal.
Hindenburg a déclaré dans son communiqué avoir réalisé 4,1 millions de dollars de revenus bruts grâce aux « gains liés aux paris à la baisse sur Adani de cet investisseur » et seulement 31 000 dollars grâce à sa position courte sur les obligations américaines d’Adani. Il n’a pas mentionné l’investisseur.
« C’était une petite position », a déclaré Hindenburg, dont la réponse éclaire un peu sa position courte sur Adani, qui a intrigué d’autres investisseurs car les règles sur les valeurs mobilières en Inde rendent difficile les paris contre les entreprises du pays.
Allégations du SEBI
Le SEBI accuse Hindenburg d’avoir comploté avec son client Kingdon Capital Management en fournissant un projet de son rapport sur le groupe Adani avant sa publication publique.
Mark Kingdon, propriétaire et fondateur de Kingdon Capital, a alors créé un fonds capable de négocier des actions indiennes connu sous le nom de K India Opportunities Fund, affirme le SEBI. Ce fonds a pris des positions courtes sur les actions du groupe Adani du 10 janvier 2023 au 20 janvier 2023, cinq jours avant la publication du rapport de Hindenburg.
Fondé en 1983, Kingdon avait 639,2 millions de dollars d’actifs sous gestion en janvier, selon un dépôt de titres de la SEC.
Kingdon gère deux stratégies : une stratégie mondiale long/short en actions, qui peut également investir de manière opportuniste dans le crédit, les valeurs du gouvernement, les matières premières et les devises, ainsi qu’une stratégie long/short axée sur les soins de santé, selon le dépôt.
Hindenburg a déclaré qu’une unité enregistrée à Maurice de la banque Kotak Mahindra en Inde avait mis en place une structure de fonds offshore utilisée par son « partenaire investisseur » pour parier contre les actions d’Adani.
Kotak Mahindra Bank a déclaré dans un communiqué de bourse tard mardi que ni le K India Opportunities Fund ni Kotak Mahindra International n’étaient au courant d’une association des entités Kingdon avec Hindenburg.
La banque a indiqué avoir reçu un avis d’allégations de la part du régulateur, ajoutant qu’aucune action réglementaire n’avait été prise contre le fonds.
Les actions de Kotak Mahindra Bank ont chuté jusqu’à 3,93 pour cent mardi.